前言：随着各行业产业升级的不断推进，我国涂料行业也进入向高端化、智能化、绿色化发展的新阶段，今天就来聊聊涂料行业。本篇先来聊聊涂料行业的供需情况，在《涂料系列二》中我会继续补充其他内容。
特别说明：
有看官对我各种系列觉得好奇，想问问我是如何分类的。这里统一回复下：
对于任何的题材实际都要经历四个阶段，分别是：萌芽、成长、爆发和衰退。我不同的系列实际对应的就是不同的阶段。
萌芽阶段：依赖于专业深度和人脉广度，像21年6月和大家全网首次分享「元宇宙」题材就是如此，限于规则关系，这部分内容我分享的很少，如果时机成熟，可以多分享一下。
成长阶段：依赖于资金厚度和政策力度，像连续2年的年度总结中我都谈到的储能就是如此。这是我分享的主要内容，也就是「前瞻系列」的由来。
爆发阶段：依赖于市场氛围和专业深度，像去年初和今年末爆发的数字经济概念就是如此，爆发阶段的确是大家已经熟悉的赛道，但赛道能不能挖掘出新意，决定了你的收获，像去年数字经济，我率先分享了温控赛道，这就是「风口系列」的由来。
衰退阶段：潮起就有潮落，这阶段或许还比较火，但问题就明显了，国内的投研圈也是报喜不报忧的多，有的也会被掩埋，我会尽我所能给大家做「吹哨人」。
本篇目录
1.来龙去脉
2.认识涂料行业
3.供给分析
4.需求分析
5.相关上市公司
6.独家核心提示
一，来龙去脉
近期由中国涂料工业协会主办的2023中国涂料工业未来技术发展大会上周在江苏省宜兴市举行。会上，业内专家表示，涂料行业实现绿色低碳高质量发展需发挥科技创新的重要支撑作用，以提质、增效、降碳推动涂料工业高端化、智能化、绿色化，加快推进行业转型升级。
二，认识涂料行业
涂料，指涂于物体表面，一定条件下能形成薄膜的一类液体或固体材料，作用主要有四点：保护，装饰，掩饰产品的缺陷和其他特殊作用（绝缘、防水、防霉、耐热），从而提升产品的价值。因早期的涂料大多以植物油为主要原料，故称作油漆；20 世纪以来合成树脂已取代了植物油，称为涂料。
三，供给分析
1.亚太地区产能占比持续提升，其中我国产能扩张尤其明显
目前全球涂料市场年产量超 9,000 万吨，其中亚太地区占比最大。根据涂界发布的《2021全球涂料企业 100 强榜单》，2020 年全球涂料总产量为 9,350 万吨，对应市场规模达 1,878亿美元，同比-5.0%，增速有所趋缓；其中，2020 年亚太地区涂料产量达 4,956 万吨，占全球比重为 53.0%，较 2016 年+4.6pct；其中中国涂料产量 3,513 万吨，占全球比重约为37.6%，较 2016 年+8.6pct，我国涂料产能快速扩张。
2.细分市场中，我国建筑涂料规模最大，产量占比逐年提升
根据涂界及中国涂料工业协会公布的数据，我国规模以上企业建筑涂料产量从 2012 年的 416 万吨增长到 2019 年的694万吨，年均复合增长7.6%；2020年我国建筑涂料全行业产量为1,640万吨，同比+5.8%，占比当年我国涂料总产量的 46.7%。
工程涂料主要指运用于 B 端的建筑涂料，涵盖了内外墙涂料、钢结构涂料、地坪涂料（部分企业涵盖防水涂料、辅材辅料等业务收入）。在这一领域，本土品牌表现优异，工程建筑涂料市占率稳步提升，2020 年工程建筑涂料前十大企业中，6 家中国企业上榜，其中三棵树市占率超过 6%。
四，需求分析
1.预计未来竣工需求会减少，但结构上更集中
从总量上看，随着国内城镇化进展进入下半场，预计未来竣工需求将有所减少。从结构上看，未来随着行业长效机制建立，新龙头会重新出现，行业集中度会重新提升，同时精装房在鼓励下，渗透率仍将逐步提升，大B端仍将成为重要的需求来源且进一步集中。
2.旧改接力棚改，携手保障房成为工程渠道的重要补充
2019-2021年全国旧改执行户数分别为352、736、965万户。根据目前已公布旧改计划的省份数据来推算，预计2022年全国执行旧改户数将达到900万套。
参考“十四五”旧改规划，2023-2025年每年执行套数至少仍将维持500万套以上。据各地方政府网站，预计“十四五”期间全国将规划建设870万套保障房。其中2022年保障房建设套数将达到240万套，而2023-2025年每年建设规模仍将保持100万套以上水平。旧改和保障房建设将同时拉动外墙漆和内墙漆需求，一定程度补充工程涂料需求。
3.重装有望对冲地产需求下行，泛C端渠道有望崛起
国内房屋重涂需求一般在5-15年。据测算，预计未来国内房屋竣工规模或将进入中长期的下行周期，而存量房屋面积将持续提升。随着存量房屋房龄增长，重装需求将成为国内涂料需求的重要来源。对应以2C和小B为代表的泛C端市场有望崛起。重装市场也将在一定程度对冲地产整体下行带来的市场规模下滑。
五，相关上市公司
为方便大家对我每天整理的题材、概念涉及的个股进行收集、归纳、整理，即日起，我按照发布时间将每天涉及的板块个股做合集清单，方便大家翻阅，见下图
特别说明：以下仅为部分个股，个股业务匹配度有差异，故表现有强弱、先后区分，故需进一步阅读对应的第三方独立「个股报告」进行筛选，但因版权方要求，「个股报告」仅在「内部报告」栏目提供。
PS：关于图片显示不完整
1）个股大家可以自己收集，关键还是看逻辑
2）图片较大，全部上传，清晰度不够
3）「高匹配度个股核心内容解读」涉及商业利益，不适合在公众平台发布
六，独家核心提示
「前瞻系列」，自然是有些超前的，超前并不等于没有表现，但至少说明目前还没有被市场充分挖掘，而其中最容易出现的就是个股行情带动板块行情，所以在个股的把握上更为重要，这时候特别要关注「公司业务匹配度」的情况，也就是「高匹配度个股核心内容解读」中的内容，只有关联度高才能有持续表现。
以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。
本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。