前言：近年来我国大力发展新型储能，氢储能作为一个有多种优势的储能方式，颇受多方关注，今天就聊聊氢储能行业。本篇主要聊聊细分赛道，在《氢储能系列二》中我会再补充其他内容。
特别说明：
有看官对我各种系列觉得好奇，想问问我是如何分类的。这里统一回复下：
对于任何的题材实际都要经历四个阶段，分别是：萌芽、成长、爆发和衰退。我不同的系列实际对应的就是不同的阶段。
萌芽阶段：依赖于专业深度和人脉广度，像21年6月和大家全网首次分享「元宇宙」题材就是如此，限于规则关系，这部分内容我分享的很少，如果时机成熟，可以多分享一下。
成长阶段：依赖于资金厚度和政策力度，像连续2年的年度总结中我都谈到的储能就是如此。这是我分享的主要内容，也就是「前瞻系列」的由来。
爆发阶段：依赖于市场氛围和专业深度，像去年初和今年末爆发的数字经济概念就是如此，爆发阶段的确是大家已经熟悉的赛道，但赛道能不能挖掘出新意，决定了你的收获，像去年数字经济，我率先分享了温控赛道，这就是「风口系列」的由来。
衰退阶段：潮起就有潮落，这阶段或许还比较火，但问题就明显了，国内的投研圈也是报喜不报忧的多，有的也会被掩埋，我会尽我所能给大家做「吹哨人」。
本篇目录
1.来龙去脉
2.认识氢储能
3.产业链
4.细分赛道
5.相关上市公司
6.独家核心提示
一，来龙去脉
前段时间印发的《2023年能源工作指导意见》，提出加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术，推动储能、氢能规模化应用。我国大力支持氢能行业的发展，氢储能行业也进入了发展生物最佳时期，下面就来聊聊氢储能行业。
二，认识氢储能
氢储能技术是利用了电-氢-电的互变性。其基本原理就是将水电解得到氢气和氧气，利用富余的电力大规模制氢，将电能转化为氢能储存起来；在电力输出不足时利用氢气通过燃料电池或其它方式转换为电能。
氢储能作为一种清洁、高效、可持续的无碳能源存储技术，是化学储能的延伸，具有能量密度高、运行维护成本低、存储时间长、无污染、与环境兼容性好等优点。同时，氢储能的功率、能量可独立优化，储电和发电过程无须分时操作，是一种理想的绿色储能技术。
三，产业链
氢储能产业链上游是各类可再生能源电力，主要包括光伏发电和风力发电等；中游是将上游富余电力用来进行电解水制氢，将转化后的氢能进行就地消纳或者运输到其他地方；氢储能下游包括工业、交通和化工等多个产业。
四，细分赛道
1.电解槽
在技术层面，电解水制氢技术可分为碱性电解水制氢(ALK)、质子交换膜电解水制氢(PEM)、固体氧化物电解水制氢(SOE)和阴离子交换膜电解水制氢（AEM）。其中，碱性电解水技术最为成熟，造价成本也较低；但是与可再生能源适配性较差。
随着行业发展逐步进入商业化阶段，全生命周期成本将成为重点，同时叠加 PEM 设备成本的快速下降，预计 2021-2025 年 PEM 电解槽市场占比将从1%增长至 10%，2025 年-2030 年从 10%增长至 40%。通过分别测算碱性和 PEM 电解槽的市场空间，预计 2030 年电解槽累计市场规模超千亿元。
2.氢储运
氢储存的方式有高压气态储氢、低温液态储氢和固态储氢，目前高压气态储运氢技术相对成熟，是我国现阶段主要的储运方式。
气氢通常以20MPa钢制氢瓶储存，并通过长管拖车运输，适用于短距离、小规模输运。管道输氢是实现氢气大规模、长距离运输的重要方式，但建设成本较大，但管道运氢成本很大程度上受到需求端的影响，在当前加氢站尚未普及、站点较为分散的情况下，管道运氢的成本优势并不明显，目前我国仅有100km管道建设。但随着氢能产业逐步发展，氢气管网终将成为低成本运氢方式的最佳选择，据预测，2030年我国氢气管道有望达到3000km。
3.质子交换膜
质子交换膜（PEM），也叫质子膜或者氢离子交换膜，是一种致密的离子选择性透过的膜。质子交换膜在电池（电解池）中起到阻隔电解液，传导质子的作用。质子交换膜目前商用技术难度高，长期以来技术被国外企业垄断。商用化最多的是杜邦公司 nafion 系列质子交换膜。
PEM水电解槽主要内部组件由内到外依次是质子交换膜、阴阳极催化层、阴阳极气体扩散层、阴阳极端板等。作为水电解槽电极的核心组件，质子交换膜不仅传导质子，隔离氢气和氧气，而且还为催化剂提供支撑，其性能的好坏直接决定水电解槽的性能和使用寿命，因此在整个设备中至关重要，从整体看，质子交换膜成本约占燃料电池总成本的4.08%。
4.加氢站
根据我国《节能与新能源汽车技术路线图》中对加氢站数量的规划，2025年预计达到1000座，2035年预计达到5000座，预测到2050年或将建成10000座加氢站。中商产业研究院的数据显示，氢气成本约占加氢价格的70%，预计2050年加氢能力有望达到4000kg每天。由此推测出加氢站的市场空间在25/35/50年分别为68.26/871.59/2647.43亿元。
五，相关上市公司
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1）个股大家可以自己收集，关键还是看逻辑
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六，独家核心提示
「前瞻系列」，自然是有些超前的，超前并不等于没有表现，但至少说明目前还没有被市场充分挖掘，而其中最容易出现的就是个股行情带动板块行情，所以在个股的把握上更为重要，这时候特别要关注「公司业务匹配度」的情况，也就是「高匹配度个股核心内容解读」中的内容，只有关联度高才能有持续表现。
以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。
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