前言：近两天两个新文件的印发对电力辅助服务产业进行了新的调整，此次调整将推动电力辅助服务行业的良性发展。本篇就梳理一下电力辅助服务行业，看看其背后的发展逻辑和行业发展的情况。
本篇目录
1.事件背景
2.认识电力辅助服务
3.行业现状
4.细分赛道
5.行业前景
6.投资策略及相关上市公司
7.独家核心提示
一，事件背景
12月24日，《电力并网运行管理规定》、《电力辅助服务管理办法》两大文件印发。本次政策将辅助服务分摊主体扩大到上游发电企业+下游用户，由市场化交易形成价格。因此边际来看，短期辅助服务供给不足，后续可以看到储能调峰调频服务对应电价、收益率的提升，由经济性拉动行业放量。长期看，随着新能源发电比例提高+用电侧波动加大，辅助服务的需求量会快速增长，而在市场机制的作用下，供给端也会配合需求迅速跟上。
二，认识电力辅助服务
根据新版“两个细则”的定义，电力系统辅助服务（以下简称电力辅助服务）是指为维护电力系统的安全稳定运行，保证电能质量，除正常电能生产、输送、使用外，由发电企业、电网企业和储能设施、参与市场化交易的电力用户以及聚合商、虚拟电厂等第三方提供的服务。包括：一次调频、自动发电控制（AGC）、调峰、无功调节、备用、黑启动服务等。根据电力辅助服务调节原理的不同，可以分为有功平衡服务、无功平衡服务和事故应急及恢复服务。
三，行业现状
1.电力辅助服务以发电企业为主体
电力辅助服务可以看作对于发电权的交易，以调峰为例，电力辅助服务可以看成是调峰能力弱或调峰意愿不足的发电企业向调峰能力富裕且愿意提供更多辅助服务的发电企业购买了发电权。目前我国的电力辅助服务市场的主体是发电企业，但电力辅助服务的效果是电网的安全、稳定，受益的包括整个系统内的发电企业、电网企业和电力用户。我国的电力辅助服务由发电侧提供，主要是火电厂，其次是水电厂。根据国家能源局公布的数据，2019 年上半年，电力辅助服务市场补偿费用共 130.31 亿元，占上网电费总额的 1.47%。其中，火电机组的补偿费用占比为 94.98%，水电站占比为 3.42%。
2.固定补偿与市场化补偿机制相结合
电力辅助服务市场采取补偿机制，新版“两个细则”对补偿的执行内容进行了规定，有偿电力辅助服务可通过固定补偿或市场化方式提供，固定补偿方式确定补偿标准时应综合考虑电力辅助服务成本、性能表现及合理收益等因素制定，按“补偿成本、合理收益”的原则确定补偿力度；市场化方式确定补偿标准应遵循通过市场化竞争形成价格的原则。
根据提供电力辅助服务的种类和性能，制定差异化的补偿标准，真正体现不同方式、不同电力辅助服务的效果和价值的差异。对于调峰调频的补偿，通常基于发电量或里程功率。根据国家能源局的报告，2019 年上半年，调峰补偿费用占总补偿费用的 38.44%，调频占 20.73%，备用占 36.38%，调压占 4.23%。
四，细分赛道
目前我国参与电力辅助服务的机组以火电和抽水蓄能为主，但是火电机组面临转型压力，未来增长的电力辅助服务需求将有很大的空间由电化学储能替代。
1.抽水蓄能
抽水蓄能属于机械类储能一种，具备启动迅速，运行灵活、可靠的特点， 是解决新能源消纳技术最为成熟的手段。但电站厂址选择需依赖地理条件，有一定的选址难度和建设难度，同时投资体量相对较大。《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035 年）》中提出建立合计 7.26 亿千瓦的中长期发展项目库。这意味着未来 15 年我国抽水蓄能装机将有巨大的增长空间，抽水蓄能电站将迎来建设大潮。
不过抽水蓄能是虽然是比较优质的灵活性资源，但抽水蓄能受到地理条件的限制，与电化学储能相比抽水蓄能装机规模增长有限。
2.电化学储能
我国逐渐开始重视电化学储能的发展，尤其是为了电化学储能在电力辅助服务市场的应用，新版“两个细则”中将新型储能作为独立市场主体提出，各省市都出台了配套政策，支持储能发展。
随着可再生能源渗透率不断提高，电化学储能成本不断下降，电化学储能在电力辅助服务市场的应用空间正在扩大。随着对储能参与辅助服务的市场机制设计逐渐完善、国内电力市场的逐步成熟以及相关监管的完善，电化学储能将有巨大潜力。根据测算，全球2025年电网侧调频需求带动的储能需求为 6.9GWh，复合增长率达65.7%，电网侧调峰需求产生的储能需求为 20GWh，复合增长率达 31.3%。
五，行业前景
1.我国电力辅助服务市场成本分担机制走向合理化
“谁提供，谁获利；谁受益、谁承担”的原则，逐步建立电力用户参与的辅助服务分担共享机制。新版“两个细则”规定，为电力系统运行整体服务的电力辅助服务品种，补偿费用由包括发电企业、电力用户在内的所有并网主体共同分摊。为特定发电侧并网主体服务的电力辅助服务品种，补偿费用由相关发电侧并网主体分摊。为特定电力用户服务的电力辅助服务品种，补偿费用由相关电力用户主体分摊。
2.产品齐全，市场化加速开启
电力辅助服务市场是用市场化的机制，激励参与辅助服务的市场主体。电力辅助服务市场与电力市场密不可分，我国的电力辅助服务市场大致经历了无偿服务、计划补偿、市场化探索、市场化加速四个发展阶段，目前我国电力辅助服务市场马上步入市场加速阶段。
此外，目前在我国电力辅助服务市场的产品品种较为齐全，包括：基本辅助服务，一次调频、基本调峰、基本无功调节；有偿辅助服务，自动发电控制（AGC）、有偿调峰、有偿无功调节、自动电压控制（AVC）、旋转备用、热备用、黑启动。各省根据自身情况，产品略有差别。
六，投资策略及相关上市公司
1.投资策略
随着新能源发电并网加速，以风光为主的新型电力系统的波动性和随机性问题突出，影响电力系统的安全稳定运行，因此，电力辅助服务的重要性凸显。目前我国的电力辅助服务市场化正在加速，未来随着行业市场化程度不断提高有相关布局的企业将持续受益。
2.相关上市公司
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七，独家核心提示
伴随着新能源产业的不断推进，很多全新的领域开始逐渐浮出水面，和大家分享就是为了把这些内容记录下来，而不是说某一天这个细分领域开始爆发了，我们却还在寻找为什么和怎么办。电力辅助服务本质上就是新能源并网后带来的不稳定情况，传统的思路，是火电作为削峰填谷的手段，但目前来看，管理层的步伐和决心要大得多，那么这里就涉及到储能市场的容量再扩容，而这些对于判断新的一年新能源的机会都是决定性的价值。
以上是我「可再生能源专题系列」的第47篇，目前进度如下：
以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。
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