靠管钱就能财务自由的时代来临了。
通胀时期,投资胜过储蓄,很多家庭辛苦工作好多年,攒了几万元,现在也就是普通人几个月的工资收入,如果花钱买了房子,那么1980年到现在升值估计超过60倍,股市也一样,如果万科A上市就买入,收益率更高。
但是投资还是太慢,如果借债呢,买房子的时候按揭贷款,通货膨胀,工资收入提高,不是还的钱变少了么?
当存钱的人多,借钱的人少的时候,很有可能借钱的人会占到便宜,相信10年以前按揭买房者都占到便宜,当然那个时候人的观念不一样,都喜欢全款买房,不喜欢借钱。
但是当大部分都在借钱的时候,借钱的人还能占便宜吗?占谁的便宜?
债务杠杆较低时,大家把未来的钱拿到现在来消费,会导致通货膨胀,但是当债务杠杆较高的时候,大家都在拿今天的钱归还过去的贷款,资金在收缩,通胀很难出现。
查了下央行的统计数据,对于2007.1月和2015.12月两个时间点,间隔9年
2007年1月
居民存款:17万亿元 居民贷款 4万亿 居民净资产 13万亿 负债率 23.5%
2015年12月
居民存款:55.2万亿 居民贷款 27万亿 居民净资产 28.2万亿 负债率 48.9%
过去9年,个人杠杆在明显增加, 而新增贷款中,个人贷款增量超过企业贷款,国家鼓励个人买房,明显未来个人负债率还会增加,预计马上超过50%。
从居民存款的增量看,55.2/17=3.24,增幅224%,这个比例和房价涨幅接近,一线涨的多,二三线涨的少。
从居民净资产增量看,28.2/13=2.17,增幅117%,这个比例和房租涨幅接近。
个人负债率超过50%是一个关键点,因为个人负债基本没可能逃债,而每年的巨额还债可以控制住通胀,如果负债率保持稳定或者逐渐升高,房价还能稳住,但如果遇到危机,造成负债率下降,则去杠杆会造成房地产价格的下跌。
所以,靠借钱就能够财务自由的时代已经过去了。
鼓励个人上杠杆其实就是将负债从机构向个人转移。多年前上投资课,老师说的都忘了,只记得一句:散户伟大,因为他们分散了风险。确实,从管制者看来,当风险不再聚集,它就不是风险,股市如此,楼市也如此。
靠管钱就能财务自由的时代来临了。
鼓励个人上杠杆其实就是将负债从机构向个人转移。多年前上投资课,老师说的都忘了,只记得一句:散户伟大,因为他们分散了风险。确实,从管制者看来,当风险不再聚集,它就不是风险,股市如此,楼市也如此。
以“个人贷款/个人可支配收入”衡量个人债务水平比较合适,现在这个数字逼近100%,老美好像是110%,所以我们个人负债率其实不算低。
达到百分百是一个趋势!
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不错的思考,部分解释了货币泛滥而通胀不高的原因。
“靠借钱就能够财务自由的时代已经过去了”。
深以为然!
转发,谢谢。
要看未来政府的货币政策, 加速印钞,恶性通胀,则之前借钱占便宜。 控制印钞,去杠杆,则通货紧缩,之前借钱的人就痛苦