$中茵股份(SH600745)$ 中茵股份

中茵股份未来主营业务：

    （一）、收购标的闻泰通讯承诺收益2015年2.1亿，2016年3.2亿，2017年4.5亿。重组后总股份637,266,400.00。假设按照上市公司公告，房地产全部置换闻泰通讯剩余49%股份，那么上市公司16年利润应该主要就为闻泰通讯利润3.2亿。

（二）、公司跟大数据龙头九次方合作（签订合作协议，暂时无实际合作，讲故事）。

（三）、利用在房地产优势转型养老健康，短时间应该无利润。

（四）、进入互联网汽车及虚拟现实，利用闻泰通讯在安卓平台的优势，我觉得这个方向很好，因为智能手机逐步进入饱和阶段，同时闻泰通讯代加工手机皆为低端机，目前低端智能机销量大幅下滑（一季度手机出货量小米被OPPO,VIVO超越就说明一切，OPPO，VIVO都是相对高价。闻泰通讯代加工为红米，魅蓝皆为低端机），是时候转型了，15年手机工程师评比排名设计公司闻泰排名第一（数据来自闻泰官网连接），说明公司人才储备相对较为丰厚。看好公司在安卓平台介入互联网汽车及虚拟现实。但是短时间进入难以看到利润，是个烧钱的游戏。

（五）、公司公告，已开展金融保理业务，（这一行我非专业人士，不是很懂。但是我也接触过不少就换取承兑汇票获利的朋友，一般是2%的收益。）亏本应该不会，应该会有部分利润吧，因为闻泰产业链购进材料较多。

按照上面分析，在假设闻泰通讯变为中茵完全控股子公司不出现问题，业绩不出现大的变动。其中金融保理及大健康等利润投入虚拟现实及互联网车机。那么预测2016年每股收益0.5元。目前市盈率47倍。从闻泰通讯标的智能手机制造、互联网及大健康。当前股价16年48倍估值。无行业对比值，因为国家不允许代加工工厂上市融资。

风险：2014年9月17日公司非公开发行股票，限售12个月，每股11元。已经于2015年9月17解禁（个人认为风险不大，15年9月解禁要跑早跑了，如果害怕这个就没必要炒股，那么多完全流通股的股票，大股东的成本更低）

闻泰通讯剩余49%什么时候处理好？（上市公司公告了，应该没问题。因为闻泰通讯董事长张学政已经成为中茵总裁。且闻泰通讯官网有。2016年1月23日，中茵股份董事、总裁张学政在旗下全资子公司闻泰通讯的上海员工大会）

公司15年12月公告，每股21.元转让3400万股给茅惠英，为何在15年年报及16年一季度报表中茵集团股份未变动，是否有黑天鹅未披露导致茅惠英取消购买？（此乃最大风险，因为股市中就是消息不对称。）