常见的”50类“指数有上证50、基本面50、央视50、50AH优选 。
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“50类”指数科普
1.上证50:2004年1月成立,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50 只股票组成样本股。
二个条件:
1、来自上证180指数样本股
2、沪市总市值、成交金额综合排名前50位。
2.基本面50:2004年12月成立,选以4个基本面指标(营业收入、现金流、净资产、分红)来衡量的经济规模最大的50家A股上市公司。
三个条件:
1、非ST、*ST股票,非暂停上市股票;
2、经营状况良好,最近一年无重大违法违规事件,财务报告无重大问题。
3、A股中营业收入、现金流、净资产、分红排名前50位
3.上证50AH优选:2004年12月成立,使用AH价(A指A股、H指港股)差投资策略的整体表现,为投资者提供建立在上证50基础上的额外回报。个人理解:和上证50选的公司一样,但50AH优选会选择同时在A股H股上市、股价更便宜的公司。
二个条件:
1、 选的50家公司与上证50一致。
2、 会在A股和H股中做选择,那边便宜买那个
4.央视50:2012年6月成立,央视财经50指数从“成长、创新、回报、公司治理、社会责任”5个维度对上市公司进行评价,每个维度选出10家、合计50家A股公司构成样本股。在指数中,5个维度具有相同的初始权重,均为20%。在维度内,单只样本股的权重不超过30%。
由中央电视台财经频道联合北京大学、复旦大学、中国人民大学、南开大学、中央财经大学五大院校,以及中国注册会计师协会、大公国际资信评估有限公司等专业机构,共同评价遴选。
三个条件:
1、 财务绩效优异、治理水平较高、回报丰厚,拥有一流管理团队、品牌、战略的优秀上市公司(说的比较虚)。
2、 入选由五大院校学术单位设计的“创新、回报、成长、治理、责任”五大指标体系。
3、 券商研究所、公募基金、私募基金的50家权威机构+五大院校+中央电视台财经频道再评选。
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“50类”指数往年收益
由于50AH优选并未采集到全部数据,此次分析排除它。
小结:上证50属于垫底的选手,可以考虑基本面50和央视50的指数基金
PS:个人建议,不构成投资意见。
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“50类”指数当前估值
以下数据来源理杏仁网站,收集时间为2019年2月23日。
1、上证50
PE-TTM:9.46,大于机会值,小于中位值,处于正常范围,有一定的投资机会,分位点31.48%。
2、基本面50
PE-TTM:9.08,大于机会值,小于中位值,处于正常范围,有一定的投资机会,分位点38.64%。
3、央视50
PE-TTM:9.03,大于中位值,小于危险值,处于极度接近高估区,暂无投资机会,分位点73.73%。
4、50AH优选
理杏仁网站无数据
小结:上证50、基本面50有一定的投资机会,但央视50由于建立时间短,在PE-TTM可能会有偏差。
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挑选“50类”指数基金
蚂蚁从跟踪“50类”指数基金中各挑选出表现优秀的基金进行对比。
排除5原因:基金成立时间不足3年,为了长久收益,这支基金还是要再观察观察。
排除3原因:基金规模只有3.8亿,远小于4的规模,且3和4跟踪央视50,故留下一支最好的。
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挑选“50类”指数基金
第一回合:综合“50类”指数往年收益,首先排除跟踪上证50的1。
剩下的2和4,蚂蚁觉得都不错。两个指数的选择成份股的方法不同罢了。
嘉实基本面50指数(LOF)A跟踪的基本面50选股从公司的营业收入、现金流、净资产、分红四个基本面去选。
建信央视50则是由专家+权威机构从成长、创新、回报、公司治理、社会责任五个维度去选。
小结:蚂蚁将这两支基金纳入考察,好基金不应该被错过。
这两支基金蚂蚁暂时不会定投,还要与其它指数去综合分析下再考虑是否定投。