$康华医疗(03689)$ 这个票，真正是炒股炒成股东了，经常一连好几天都没有交易量。简单说一下中报：

1. 中报净利润0.5亿，大略分拆为，东莞业务盈利0.9亿，重庆康心医院应占亏损0.4亿。

2. 重庆康心医院收入0.4亿，增长70%+，估计亏损0.65亿。估计全年收入到2.5亿左右才能盈亏平衡，任重道远。乐观一点，2023年-2025年收入分别为1-1.5--2.5亿，也就是2025年扭亏。收购的40%股权预计三季度完成。

3. 东莞业务还能维持缓慢增长，估计全年净利润2亿，24-25年分别为2.2亿和2.4亿。

4. 康华-清溪分院一期预计2025年3月份投入使用，暂时没法预期。

5. 综上，估计康华2023--2025年的净利润分别为1.2亿，1.5亿，2.4亿。

目前市值4.88亿港币，2025PE=2.

既然没有成交，那就坚持到2025年吧，假设合理盈利分红的条件下，PE=8--10，也就是市值20--25亿港币，股价6-8元。