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目前银行股股价低迷，多家银行股破净，非常诱人。不过，目前可以买到的最便宜的银行股可能是厦门国际银行......通过间接的途径，现在可以在0.4-0.5倍的净资产买入。

闽信集团（00222.HK），持有厦门国际银行16.93%的股权，以厦门国际银行最新的净资产105亿人民币计算，这一部分的资产净值为17.8亿人民币，约22.5亿港币。闽信集团同时持有华能国际A股7100万股，市值约为4.8亿港币，其他资产包括地产（以确定卖给冠城大通），租赁物业，保险等，合计净资产约为9亿港币。

闽信集团目前的市值约为17亿港币，等于以上各项资产打45折出售。当然，港股中破净的股票毫不稀奇，很多股价甚至只有净资产的2-3折，不过这一类股票或者资产水分很大（很多地产股通过资产重估提高资产净值），或者资产的盈利能力较差。银行的资产如此低估实在罕见。

那么是因为厦门国际银行经营不佳吗？事实并非如此。由于闽信集团是厦门国际银行的单一最大股东，两家的董事长是同一个人，实际控制人同为福建投资企业集团公司，并不用担心这一部分的股权利益没有保障。工商银行和亚洲开发银行的入股也可以提高企业管治。

厦门国际银行成立于1985年，是中国第一家外资银行，银行本身的质量并不差，ROE达到17%的水平。过去数年由于外资银行的身份，很多业务无法开展，无法增设网点，无法增加资本金，因此发展较慢，错过了2005-2011银行业发展的黄金时期。2012年改制成为中资控股的股份有限公司，资本金增加了近200%，相信接下来3-5年可以快速发展。（参见网页链接）

              2007   2008     2009     2010      2011      2012
净利润   3.6       3.7        4.1        5.4        5.9         10.0
净资产                                         33.3      38.8       92.0
总资产                                         709     1050        2065

经过第三轮增资扩股之后，厦门国际银行的净资产为105亿，目前国内大部分银行的净资产收益率达到20%左右，假设厦门国际银行经过2-3年的业务调整，充分发挥内资银行的优势，充分发挥新增资本的优势（这是目前大部分银行最缺乏的！！），2015年的利润达到20-25亿的水平不是难事，净资产可能达到180亿的水平。这一增速水平相信可以超过大部分银行。

尤其有趣的是，厦门国际银行在增资入股的时候，新增股东是溢价约70%入股的，每股为6元。二级市场通过闽信集团，可以以不到3元的价格买入利润高速增长的银行资产，不得不说股市是个神奇的市场。