写的东西和资料还是很全的，NE5000这种级别的网卡要说在壁垒护城河上说不了是独一无二，一线大厂本身可以自身原研加适配。左江本身看好的就是他在信创方面涉军涉政的切入先发优势，以及23/24年东数西算的数据基建的放量。1024电话会议佐证的我当时认为就是这点事关键。
只能说，收入确认跟不上二级市场的估值，本身今年整体环境就像极了18年的超杀估值行情，就算24年8亿收入5亿利润，拍脑袋给40倍PE是200亿的估值，今年的超高市值也是超估了。未来么，不是高壁垒的行业，在巨头加入和市场挤压下，毛利率势必会极速下降，当然，先把保理和今年的一亿解决了再说吧。