造纸-特种纸-仙鹤股份

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$仙鹤股份(SH603733)$

在看公司的过去的数据,有几个问题:
1. 白卡纸,到现在,还是负毛利啊?公司说,Q3吨亏损377元,较Q2大幅收窄;但是从图上看,其实Q3价格还不如Q2;
公司说10月份在提价,图上还看不出来;

2. 公司对4季度的指引,貌似挺乐观;(分不出来,哪些是券商说法,哪些是公司说法了)

其他问题

1. 仙鹤究竟2季度末和3季度末,有多少原料库存?(其实不是很关键,)里面多少是成品,多少是原材料?
—这个决定了,仙鹤4季度的成本情况;因为2季度是低价库存,3季度已经起来了;

2. 4季度,究竟成品纸平均涨价多少?一会儿一个涨价函的,但是下游客户有1000个,你给10个客户发涨价函,没啥鸟用啊;公司这种是打马虎眼;但是公司也不披露平均价格的变动幅度;

3. 这个自己的纸浆厂,投产后,究竟可以解决多少百分比的外购需求?
自己的纸浆厂,木材是自己(拥有的林地和芦苇)么?还是木材也是外购的?木材的波动大么?会不会解决了纸浆的价格波动带来了木材的价格波动?
自己的纸浆厂,平均可以比当前的纸浆成本降低多少百分比?

先随便整理几个问题,慢慢在梳理

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2023-11-13 08:28

木片价格波动很大