本周硅料环节成交量极少,企业陆续减产,共同维护市场价格稳定。
据中国有色金属工业协会硅业分会,本周多晶硅价格小幅下滑。其中n型棒状硅成交价格区间为4.00-4.30万元/吨,成交均价为4.18万元/吨,环比下跌2.79%。p型致密料成交价格区间为3.40-3.90万元/吨,成交均价为3.73万元/吨,环比持平。n型颗粒硅成交价格区间为3.70-3.90万元/吨,成交均价为3.75万元/吨,环比持平。本周多晶硅成交量极少,多为散单成交。其中,n型棒状硅有3家企业有新增成交,p型棒状硅未统计到成交,部分企业反馈仅珊瑚料有一定外售,但整体上仍以执行前期订单为主。据中国有色金属工业协会硅业分会,在目前的极端低价情况下,多晶硅实际价值与价格愈发背离,越来越多在产企业选择压货不出,停车企业暂停外售。同时,部分新进企业认为即使对外降低报价,也因硅料需求饱和等原因无法成交。受恶劣市场环境影响,近期一线大厂加速推进检修进程,控制产能释放速度,共同维护市场价格稳定。截止本周,国内多晶硅生产企业共计17家,全部企业均有检修行为或检修规划。据中国有色金属工业协会硅业分会统计,5月份至少有9家企业已经开始检修或停车,对产量造成一定影响。5月有3家多晶硅新增产能放量,但整体来看检修停车造成的供应减量大于其增量,硅料供应压力得到缓解。预计5月份多晶硅产量约18万吨,环比下降约5%。
国内2024年前四月光伏新增装机60.11GW,同比增长24.4%。5月23日国家能源局发布1-4月份全国电力工业统计数据。2024年前四月,我国光伏新增装机60.11GW,同比增长24.4%,其中四月新增装机14.37GW,同比下降1.9%,环比增长59%。
新能源发电投资建议:
重点推荐光伏板块,建议关注几条主线:
1)具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业:晶科能源、隆基绿能、$晶澳科技(SZ002459)$ 、天合光能;
2)盈利确定性高,供应紧俏的硅料环节:通威股份、大全能源等;
3)自身效率或具有量增逻辑的硅片企业:TCL中环、双良节能;
4)受益于总量提升的逆变器龙头企业:锦浪科技、$阳光电源(SZ300274)$ 、德业股份;
风电板块建议关注:
1)海风相关标的建议关注:起帆电缆、海力风电、$振江股份(SH603507)$ ;
新能源汽车建议关注:
1)各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头:宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等;
2)深耕动力及储能电池的二线锂电企业:亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等;
3)锂电材料环节其它基本面优质标的:中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等;
4)受益于全球电动化的零部件龙头:汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等;
5)产品驱动、引领智能的新势力:特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。
工控及电力设备建议重点关注电力储能环节
关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。
风险提示:
原材料价格波动风险、产业链价格波动风险、行业竞争加剧风险。