回复@只买消费垄断: 我都没买过飞鹤的奶粉，身边的人买的皇家美素佳儿比较多，它怎么市占率那么高？//@只买消费垄断:回复@价值分析1234:动态看的话，半年报现金180亿，下半年中国飞鹤净现金流大概率有20亿，到两个月之后的年报应该是200亿现金，目前市值人民币310亿，现金占市值65%。完美的一个数据，就是现金占市值三分之二。有息负债才10几亿，现金200亿，负债率不到25%，毛利率65%，市盈率8倍，股息率8%，1倍多市净率，净资产收益率是被低估的，因为他的净资产中现金就150多亿，半年报净资产收益率7%，相当于用240亿净资产创造了17亿利润，但是240亿净资产现金就150亿，实际上扣除这部分现金他是用90亿的实际净资产创造了半年17亿，一年40亿的利润。因为下半年飞鹤已经量价齐升，奶粉行业价格战也已经结束了，参考京东奶粉销售价格2023.7月份同比增长39%。这样算他其实用90亿净资产创造了40亿年利润，还是行业最差，旧国标小奶粉公司不断退出行业低价甩卖竞争最激烈供给侧改革阶段，人口出生率最低，飞鹤清理库存存货销售比最低只有20%的背景下，参考伊利这个比例至少40%以上。市场极大低估了中国飞鹤真实的盈利能力和竞争力。这是一个可以类比2014年8倍市盈率贵州茅台，6倍市盈率五粮液，泸州老窖的投资机会，至少从各种数据推理是如此。
$中国飞鹤(06186)$ $伊利股份(SH600887)$ $贵州茅台(SH600519)$