投资中也是这样,我们对于一个公司的价值的估计,也就是,对于公司未来赚钱能力的估计,不一定会很准; 但是投资很难,一般人都没耐心也搞不懂内在价值值多少
微:爸爸,接着投资上课吧。
爸:好。今天来玩个游戏。叫找胖子的游戏。
微:什么是找胖子的游戏?
爸:假设,我们两个人,看门口走过的人。如果看到一个人,我们可以把他人带进来称重量。称之前,你先给我100元。这个人几磅,我就给你多少钱。你来决定称谁。这个游戏里面,你是不是有不亏钱的办法?
微:让我想想。你多重?
爸:160磅。
微:那如果我找的人和你一样重,那我可以赚160-100 = 60元。
爸:是的。如果和你一样重呢?
微:我70多磅。那我就会亏100-70=30元。所以要找到像你一样的胖子,我才能赚钱。
爸:对的。那要是找不到胖子呢?
微:那就接着找啊,找到再玩。
爸:很好。投资也是一样。只有找到了你能懂的好公司,而且价格合适,才去买。不然就接着找。
微:嗯。是不是也可以换个胖子多的地方去找?比如,打NBA的人,就又高又重吧。
爸:对的。但是核心是要发现足够胖的人,才玩这个游戏。尽量找超过200磅的胖子,这样即使你的想得不太对。不管那个人是180磅,或者220磅,哪怕是150磅。你用100的价格买,你都能赚钱。
微:那这个游戏和投资有什么关系?
爸:这个问题很好。这里有一个投资里很重要的概念:安全边际。只有一个人的体重明显比100磅大的时候才玩。换句话说,有足够安全边际才玩。我们对于一个人的体重的估计不一定很准。所以我们需要保证,即使估计不准的时候,也能赚钱。
微:哦,好的。
爸:投资中也是这样,我们对于一个公司的价值的估计,也就是,对于公司未来赚钱能力的估计,不一定会很准。所以我们也需要保证我们买入的价格,即使我们的估计不太准,也能赚钱。
微:我懂了。反正找到好公司要拿很长时间,所以可以慢慢找。
爸:很棒!你还可以联系前面的课学的东西。爸爸给你点个赞。