图中我们可以得到:
美元指数、建信利率债基准,均和沪深300及上证50存在较强的负相关性;
美债利率回归指数这个数据大家比较陌生,它和美债利率走势相反,也就是说,与回归指数正相关的上证50和沪深300于美债利率是负相关。
这是因为美元指数和债的波动对整体宏观经济影响更大,所以美债、美元指数、中债与代表中国宏观总体经济的沪深300、上证50等方向相关性更强,而创业板等成长方向受自身的产业周期影响更大,这也很好的解释了为什么在宏观经济复苏较弱的情况下,TMT板块走出了独立行情。关于这一点,我在前天A股三大类资产的文章中和大家分析过。( 投资策略:A股3大类,分化+轮动!抓住规律,一切尽在掌握中! )。
二、宏观经济相关行业接近底部
我们可以通过与其存在强相关性的美元及债的走势来推算宏观经济相关产业未来的走势。
美元指数:
下图为美元指数周K线,可以看出,上周已跌破了关键颈线(蓝色线)。从技术形态的角度看,虽然存在反弹向上触碰颈线的可能,但再创新高的概率较低。大趋势来看,美元指数向下的概率更高。
美债利率
下图为十年美债利率K线,可以看出,其已经连续跌破关键支撑线(蓝色线)和长期上行趋势线(红色线),短期趋势向下的概率更大。
中国国债
中国国债与中国的实体经济相关性更强,从我们的周期模型来看,长债周期模型已经达到9以上,说明长债已经到达顶部区域。
美元指数,美债利率,中国国债均有拐头向下的趋势,三者均指向,与它们负相关的沪深300等宏观总体经济相关行业已经接近底部。
因此,A股目前已经呈现较高的性价比,宏观经济相关行业有望逐渐企稳。希望,值得我们等待。
古希腊哲学家苏格拉底说过:“我唯一知道的就是我一无所知。” 碎片化的信息,随处泛滥, 漫天的小作文,铺天盖地, 囫囵吞枣,流于浅薄,很多人的大脑成了别人思想的跑马场, 自己心中萌生出来的思想,扎根于底层逻辑的思想,才是有生命力的, 找出问题的关键点,遵循正确的路径,避免盲目跟风,增加成功的可能性。 没有门槛就是最大的门槛!!!
$做多美元指数-PowerShares(UUP)$ $上证50(SH000016)$ $沪深300(SH000300)$