如果说前段时间大A的涨幅是基于供给侧收缩的涨价逻辑,现在全球疫情蔓延,带来的是需求侧的考虑,需求的冻结冲击对情绪的压制会持续一段时间,未来在全球疫情出现明显拐点之前,保持谨慎。
而美联储的降息其实是个昏招,估计是迫于特朗普施加的无形压力,但对中国有利,奠定中国资产避险的地位。降息并不能解决疫情对人信心的冲击和对供应链的中断以及对经济的短暂冻结,大部分企业需要的不是降息而是定向的援助,降息容易加息难,美国利率弹性几乎被消耗殆尽,原来全球产融一体化的经济循环,随着利率的降低会渐渐失控,这个简单理解就是,原来美国通过印美钞购买全球商品,你们买了我的商品后用赚的美金买我的美债和股票,继续支持我的经济发展,而利率下降会降低资本对美债的兴趣,加速资本外逃,最近人民币一直升值就是海外资金对高收益的人民币资产投的赞成票。美国正在加速消耗百年来建立的完美循环,这对中国来说,真的是国运。
中期看,全球放水对资本市场肯定是利好,不要看一天两天,拉长周期,原因很简单,疫情带来的冲击是一次性的损益,而放水对资产价格的影响是中长期的,不过,欧美的资产价格弹性已经很低了,放水也没什么作用,未来还是看中国的。
iPhone转发:0回复:2喜欢:3

全部评论

二月天03-04 15:40

米国降不降息感觉都是个死局

二月天03-04 10:07

特朗普也没办法,要连任只能想尽办法