我是2021年5月份以平均价格106元建仓赣锋锂业的。至今已持有173天。
了解赣锋锂业的小伙伴们应该都知道，赣锋锂业在第三季度创下历史新高224元，从那以后就持续滑落，整整回调差不多5个月累计接近-50%腰斩线！我的盈利也从+100%缩水到+10%！
我曾经因为此事躺在床上一个星期都不想说话。当然了，真的勇士还是敢于面对惨淡的人生。擦干了眼泪，重头再来。学费也不能白交，思考良久，把自己所得反思如下：
买入赣锋的初心是什么呢？彼时，主要理由是源于新能源行业的两个不同寻常的变化引起了我的注意。一是根据数据统计显示，新能源汽车的销量大增：2021年开始，受补贴政策退坡的影响，月销量略有下降，但进入二季度，销量规模就开始全面起飞。最终在上个月达到52.9万辆的月销水平。渗透率达到空前的19%。二是行业巨头特斯拉的放量。随着特斯拉上海超级工厂的高效生产运作，特斯拉从第二季度开始，基本保持每月生产3万辆的水平的情况下，仍然供不应求。这是一个惊人的数字，前所未有。从上面的两点初步可以判断，新能源行业拐点已至，风口将越演越烈。
在有了初步的判断后，加上一些其他的研究和佐证，那么剩下的事情就很简单了：耐心等待。
赣锋锂业从年初一波快速调整之后，横盘了几个月，从7月开始正式启动，并在9月到达顶峰。这时我盈利已经翻倍。祸根也是在这时埋下了，让我放松了警惕。
现在回过头来看，其实在9月中旬，从技术分析的层面来看，已出现明显的顶部特征。明显是有大资金出货。从盘口分析，可以确定开始的时候有头部的大基金出逃，导致场内筹码出现松动，开启了长达5个月的连绵阴跌。但那个时候，我过度相信基本面的判断，忽略了技术面的现实。当时我认为赣锋合理股价应该在260元左右，以他的价值，应该会在200元至300元之间波动。没想到资金出逃会产生这么大的威力，后续回调-30%以为会触底，想不到主力资金那么狠，连年线都打穿，真的是吐血。场内资金太狠了，狠起来连自己都砍。多少散户欲哭无泪，以为裤子被脱就算完了，没想到连老底都没守住。
在行情最黑暗的时候，市场上关于赣锋的各种鬼故事就开始冒出来了。
看空赣锋的主要理由有：>1、矿端自给率太低，澳矿要自建锂盐产线，赣锋未来买不到矿。>2、锂矿涨价太凶，下游无法承受，反噬对上游需求。>3、赣锋就是个加工厂，锂盐权益都是画饼，业绩不及预期。
对于上述的看空理由，其实都能很好找到回答。>1、目前赣锋的自给率确实不如天齐和国内二线矿厂，但是耐不住赣锋的产量绝对值高啊。而且赣锋22年到25年将有较大的新增自有矿投产，自给率问题会逐步得到解决。澳矿就算要自建矿厂，从建设到达产还要一段时间。到那时，未必会被其束缚手脚。因为针对这个问题，已经有防范性布局了。>2、未来很长一段时间，锂的供应是紧平衡的，因为开矿真的太难了。下游一旦放量的趋势起来，不是那么容易就放缓的，一个行业刚开始的时候，最重要的是市场占有率，对利润的要求倒不是那么重要。>3、赣锋并不是单纯的加工厂。从他的业务结构可以看出，管理层未雨绸缪，是最早做产业链一体化布局的公司。从上游的锂矿锂盐，到中游的锂电材料和下游的锂电池产品，以及锂电池回收，形成了一个完美闭环。全产业链的好处自然不用多说，成本可控，利润基本收入囊中。未来可以依托上游利润，发展成锂电池大厂，就是另外一个故事了。不管如何，赣锋现阶段仍然是全球锂盐产量巨头，这波涨价红利实实在在是吃到了。
既然赣锋锂业的基本面没有问题，那么问题到底出在哪里呢？
对于这个问题我也思索了很久，也去多方查证了很多信息。我认为，主要出于以下原因。
>1、大型基金业绩兑现
赣锋锂业从2019年9月到2021年9月，股价整整翻了10倍。里面积累的获利盘太多，底部持有的大型基金为了兑现业绩，大举减持。这里从公募基金三季报，可以得到验证。从此图可以看出，主力机构数量大幅减少。
>2、野鸡基金浑水摸鱼，基金漂移反噬自身
赣锋锂业上涨后期，涌入太多杂毛基金和热钱。这些人是一把双刃剑，涨的时候鸡犬升天，跌的时候破头断脚。其中，我认为最重的影响来自基金漂移的整治。
请看以下报道：
时间节点和赣锋见顶的时间是不是高度重合？这是巧合吗？股市没有巧合，一切都是人为的。
正是这群基金的被迫出逃，才是这次漫漫阴跌的元凶。
既然基本面没有任何问题，接下来就很简单了：耐心等待技术面的修复。
新能源这场大变革，才刚刚开始，好戏还在后头，我岂能坐当看客？能坚持到现在，靠的就是信仰！
随着赣锋锂业2021年度业绩超预期披露和年后基金调仓节点的到来，我相信，赣锋锂业，仍然是A股市场上大资金的不二选择。
$赣锋锂业(SZ002460)$ $天齐锂业(SZ002466)$ $雅化集团(SZ002497)$
本文是我记录最黑暗时刻的心路历程，切勿照猫画虎。