从去年年底开始印基本取消cov措施服务业得以快速复苏。服务业同比增长了25.7%，期间服务业对经济增长贡献超过60%。同时在国际关系上的长袖善舞左右逢源，在美博弈印太战略的轴心之一。俄乌背景也保持合作关系，获得大量俄廉价能源，除保证本国还把油转手套利，印能够在对抗中左右逢源是印找准自己的定位成为所有人都想拉拢的对象。是美印太地区离岸平衡手，对欧印稳定zz环境下制造业和科学技术等都将有助于欧经济复苏，只要印不完全站队就会一直拉拢，我们就会一直保持警惕并试图拉回。印对策是同美欧保持了高频友好互动，同时拒绝谴责制裁俄，拒绝复杂化争端，这些使得印GDP增速在亚太最高的7.9%，国内转移的产能与资金也涌向印越，苹果/三星代工厂在全球产能中的占比由原先的20%增长到29%。随着全球VC对内地市场的担心与观望，2021年印度独角兽企业和投资进入高速增长期。安永发布的报告显示，2021年印度独角兽企业增加了44家，风险投资额创下了约285亿美元的历史新高。

IMF的数据印度的人口已经突破14亿，人口结构比我们年轻10岁，目前人口跟我们差距已经微乎其微明年总人口会超过我们，这将是重要的拐点。意味着数十年后，印工作人口将是我们2倍，印基数小高增速也比较容易实现。印度GDP为1.79万亿美元，我们8.68万亿美元。

宏观我们拖累项除房地产还有基建，大而全的基建使用边际成本为零边际收入却是正的。量增资产周转率提高带来巨大的利润增长，利润增长游驱动投资和消费正反馈，大量公共品的免费/低成本使用企业更好提高运营效率。但庞大的基础设施平台，对应庞大固定成本和沉没成本和债务，闲置代价高。高铁、公共机场、城市道路和大厦如因为各种因素而没有使用，折旧成本和财务成本并不会因此而降低，最终出现大面积亏损或者违约。买单的是私企和个人。宏观税负世界名列前茅，土地出让金投入基础设施。基建资产高速周转，带动生产要素活跃那么基建自然会是极高的经济优势。相反则各市场主体会严重加剧亏损，杠杆式的衰退则优势变劣势。市场主体担忧是对推崇闭关恐惧。而相对前者后者可能更加棘手。不出头不唯上主义营造环境避免一刀切cov。

统计局数据1～7月利润情况，国企+8%，外企-4.5%，私企-7.1%。继续收缩不利于增长就业，发展机会流失到东南亚。上半年越南经济增长6.42%，印尼增速为5.23%，菲律宾为7.8%。东南亚等国经济的不断提速，会逐步改变供应链/经济/国际zz格局，市场在等待十月的风，希望是东风而不是西北风$印度ETF-iShares MSCI(INDA)$ $中国科技指数ETF-Guggenheim(CQQQ)$$XTR富时越南(03087)$