$越秀房产信托基金(00405)$ 越秀房產基金主席、執行董事及行政總裁林德良解釋,今次收購位於珠江新城核心商業區的地標性優質資產,可優化及擴大基金資產組合,減少基金現有組合對廣州國金中心的收入依賴。他續指,現時是最好的收購時點,因項目的銀行融資成本僅1.37厘,而且收購對價及物業估值合理,兼有助提升基金每單位可分配收入(DPU)及 DPU分派率。完成收購後,DPU料增加3.4%至0.1055元人民幣,DPU分派率料升至7.16%。
關於這次收購,以下幾點需要注意
1. 這次收購銀行融資成本1.37厘,日後加息的話,DPU有下行壓力,這個DPU增長是基於非常低利息融資計算出來
2. 冠名費2000萬只會付三年
3. 這次特別分派是分派現有現金儲備,不關收購事
4. 不同於招商局商業信託,人家是有承諾分派契約, 如果今次收購有承諾分派,相信股價表現會好很多
供股與否自行決定,反正股價已下跌了,扣除特別分派後折讓也不多。
註: 另一邊廂,領展收購做得有質素,投資者頗認同。