给大家汇总一下，近期网上比较多的跟踪原油QDII的套利的模式和原理，然后也有大牛把市场上还没限购的可以做套利的基金列出了一下，欢迎各位大佬补充！这一切的一切，要从国际原油油价崩溃说起~
首先必须要和大家说的是这几年的原油走势都非常弱，又赶上疫情大爆发，咱都宅在家里不出去晃悠了，烧油的交通工具也就停下来了，停下来了原油没地儿烧也就产能过剩了，油价就跌了~当然这是和各位开个玩笑，北京时间3月6日晚间，第178届OPEC特殊大会以及OPEC与非OPEC联合会议结束，未就延长减产达成一致意见。此前达成的减产协议将于2020年3月底结束，结束后各国产量将不受减产协议约束，6年以来首次谈判破裂，引发国际市场油价暴跌，3月9日沪深两市跟踪原油相关品种的合格境内机构投资者（QDII）基金二级市场集体跌停，其中，华宝油气、华安石油基金、南方原油、诺安油气大跌10%，易方达原油基金、嘉实原油、广发石油跌幅均超过9.9%，这样一来就产生了套利的空间，那么怎么套利呢
套利的原理是：国内原油QDII基金大致分为两类，一类是股票型基金，主要投资海外的相关石油指数成份股；另一类是FOF，以海外原油ETF为主要投资目标。QDII基金在国内二级市场上的交易价格有10%涨跌停板限制，但实际上，QDII跟踪的这些海外标的走势并没有涨跌停板限制，若是国际油价继续大跌，原油QDII基金净值有跌幅超过10%的可能。打个比方当3月9日南方原油跟踪的国际原油ETF基金暴跌30%，而该基金国内净值由于涨跌停的限制，净值停在了0.864，这就产生了0.864/0.716=20.6%的溢价。不过，QDII净值一般是T+2个工作日披露，3月9日的基金净值需到3月11日（最快3月10日晚间）才能知晓。
举个简单的操作栗子，星君的小伙伴们测算过，3月9日按照0.7162场外申购南方原油，转场内后
T+3日后也就是3月12日今天按0.81的场内价格卖出，13%的套利空间，申购10000赚1300#套利#
TIPs
1.净值的估算，由于很多QDII跟踪的ETF是参考不同成分的布伦特原油指数和WTI原油指数，参考网上大牛的大道至简的方法只需要根据收盘前原油的价格WTI原油和BRENT原油的价格走势图大概估算当天的油价（晚上波动只能靠猜），有3%以上的溢价，这样就可以比较容易分析出净值和折溢价了
2.国内目前几只原油基金限制了申购额度，南方原油也在近日限购了每个账户只能申购2000，这意味着想做套利的你需要一个可以一拖六的账户，其中3个沪基金，三个沪A，单账户可以申购1.2w，再加上申购一折，缺一不可~
3.目前已有原油QDII场外份额转场内需要T+2工作日，而若是投资者现在才申购QDII份额，份额还需等T+3个工作日才可用于转托管，申购套利所需时间较长，在此期间，若是基金净值跌幅扩大，还会带动二级市场价格继续往下急跌，导致溢价率发生变化。此外，套利还需要考虑市场流动性因素，极端情况下，原油QDII处于跌停价时，也存在基金份额无法卖出的风险
根据统计，目前国内可以申购的几大场内原油基金，162411华宝油气161129原油基金已经暂停申购，501018南方原油限额2000可能也要暂停申购了，162719广发石油限额2000,160723嘉实原油和163208诺安石油开放申购，欢迎补充，祝各位好运~
有想交流行情和研究套利的，欢迎微信搜索公众号“财富星君”