一、年初预判与现实情况
我在2022年总结中对市场的判断如下:
1.总体上判断为牛市初期,指数小涨
2.年度看好的板块:医药、保险、恒生科技
3.长线看好的板块:科创50
实际情况为:
1.市场是熊市,沪深300下跌了11.38%
2.中证医药下跌12.45%,保险板块下跌5.59%,恒生科技指数下跌3.99%
3.科创50下跌11.24%
可以看到,我大方向的判断错误导致了一切的判断错误。市场不是牛市初期,而是熊市。如果拉长到20年的周期看也许是牛市初期,那那样更像是在狡辩。事实证明预测短期的市场真的不靠谱。但每年我还是会预判并大声说出来,目的仅是一种锻炼,正视真实,面对现实,仅此而已。
二、2023年总结
2023年沪深300跌了11%,但个人收益率为-19%,远远跑输了指数,非常失败,是我亏损最重的一年。
上半年开始我重仓了甚至全仓了人工智能,年中时一度大幅盈利,人工智能见顶开始杀跌后我减仓为半仓,谁想到半仓迎接人工智能见顶杀跌都造成了账户由大赚到亏损。后来我把人工智能全部换成了指数,并在沪深300回踩国运线时满仓了,结果满手指数迎接接下来的杀跌又亏了不少。最终收益率定格在-19%,受伤程度甚至大于大盘情况更糟的年份,成为了自己最受伤的一年,真是最值得反思的一年。
熊市亏损在所难免,普通散户只有在牛市才能赚到钱。熊市就是熊市,结构性机会是一句正确的废话,大多数人没有在熊市把握结构性机会的能力。但是,除了市场整体溃败以外,我还犯了以下两个主要错误:
1.我摒弃了分散投资的理念和主攻etf的理念。我赌了,但赌输了。我的“个人十条”中白纸黑子写了应该怎样,写的那么深刻自己都没有执行,足以看出知行合一真的很难。原因就是贪婪,人性的本质。如何才能不贪婪?我不相信人能克服人性,只有吃过大亏后才能克服贪婪,因为知道贪婪下场有多惨。
2.没有及时大幅度提赢(注意大幅度三个字)。当一个高位板块出现最大单日跌幅,特别是多个龙头跌停时,就是应该清仓的时间点,以后我会牢记。执行力非常重要,说着容易,做着难。如何提高执行力?我不相信人天生有执行力。吃过大亏后,下次才能执行,因为知道不执行下场有多惨。
针对以上两个错误,我为自己制定天条:
1.如果账户市值大于50万,则沪深300etf的持仓占比不小于40%。(上涨行情中其他板块大涨导致沪深300被动比例下降的情况除外,不受此条限制)
2.如果账户市值大于50万,则分散投资,持有板块不少于3个,单个板块原始占比不大于30%。(上涨后增加导致比例超出的不受此条限制)
3.无论市值多少,个股占比不大于30%。
4.对于有泡沫的高位板块,当暴涨后发生近一段时间单日的最大跌幅,即多个龙头接近或跌停时,清仓(不是减仓)该板块。
三、自身能力研判
15年入市,20年大资金开始认真投资,牛市但压错了板块,20年底盈利20%。结果之后连续大亏三年,市值腰斩,目前收益-40%。实话讲自己运气不太好,一年牛市后直接三年大熊市。但除了客观原因外,可见自己的投资能力真的很一般,属于散户级。如此烂的水平,今后如果想取得好的投资收益,必须靠国运,必须靠牛市才有可能。但我相信周期,牛市一定会来,虽然可能是1年、5年、10年、20年、甚至更久后。
四、目前的持仓情况
目前的仓位:满仓
目前的持仓:沪深300etf40%,科创50etf31%,医药etf29%。
投资思路:满仓被套,指数投资为主,分散投资,重点配置科创板及医药。
第一持仓沪深300。即真正的中国大盘,这个指数可以跑赢90%的人包括专业人士,可惜大家都看不上。
第二持仓科创50。个人认为是下一次牛市的主力指数,但时间跨度难以判断,早了可能明天,晚了超过10年甚至更长也没办法。最终目标位为3000点。
第三大持仓医药etf。目前估值很低,从长线角度看性价比很高,是为数不多穿越牛熊的好品种,个人判断将是长线慢牛。
五、展望2024
1.对大盘的判断
不知道。真的不知道。
长线看,从估值角度已经很低了,从10-20年的长线角度现在性价比非常高,是长线维度(注意这个前提)战略级的入场机会。
1年的中短线看,难以判断。我曾多次表明,中国的真正大盘沪深300(上证因公司太多已失真)已经跌破了月线的长期上升趋势线,即国运线。所以即使我判断现在是底部区域,但底部区域的跨度有多大,时间有多长,不知道。跌到2500甚至更低也没办法。也许阴跌或横盘数年是有可能的。但2024年小涨甚至大涨甚至牛市,也同样有可能。所以我只能说:不知道。
2.对板块的判断
如果继续熊市,那覆巢之下无完卵。
如果上涨,我比较倾向于看好大科技:人工智能、元宇宙、数字经济、或是其他科技类板块。指数倾向于看好科创板。
3.持仓计划
反正已经满仓被套了,就拿着吧。目前持仓配比觉得较合理,24年不会进行大的调仓动作。努力工作,享受生活,锻炼身体。
最后,祝大家身体健康。身体是最重要的,其他都是浮云。
复盘手
2024年1月1日于北京