前天发了一文，” 360金融鸡贼低逾期率游戏”，叙述了360金融计算一季度90天以上逾期率时，所用分母，也就是一季度贷款余额526亿中，有436亿元以上的贷款余额，是逻辑上完全无法产生90天以上贷款本金逾期数额的，成为"冤枉"的背锅侠。
一季度360金融90天以上逾期率，0.94%，乘以分母526亿，90天以上逾期本金4.944亿元，这4.944亿元中，理论上没有一分钱来源于526亿元中的436亿元。所以分母中，没有为分子做贡献的占82.89%。
我说明一下，这样算符合定义，只是分母构成的细节比较有意思。这也是一些公司更愿意公布90天以上逾期率的原因，并且众多人等，包括分析师鼓吹时，就无知无畏或别有用心拿90天以上逾期率，去比对同行有些30天以上的逾期率，然后狂呼，360逾期率低很多很多很多，太多了。
看了以下的计算，就会大概了解，30天和90天以上逾期率会有很大不同。
一个把我封为小学生，要为人师的女士（?），无的放了很多矢，算了个乱账，又秒删，也没算明白。自认为风控高手，言必称风控。
实际上，集思广益，有理有据的讨论，无论正反，都有意义。
因此，下面我就用小学四则运算，展示一下，360的鸡贼游戏。
假设，360均匀放款，贷款每月还款，等额还款。既如同借2000元，12月期限，一月后开始还款，每月还200元。
2018年四季度，360放贷330亿元，假设均匀放贷，12月放款110亿元。期限8.37个月，每月平均本金还款110/8.37=13.14亿元。
从2019年一月一日开始这部分贷款开始还款，哪怕当天就有逾期不还的，到3月31日，逾期最多90天，这还是去年12月1日当天的贷款，其他往后的贷款逾期天数更少。
所以这110亿贷款，一季度归还本金三个月，13.14*3=39.42亿元，余下110-39.42=70.58亿元的本金，遗留在526亿元中。
2019年一季度放贷412亿，这部分本金的逾期时间，无论如何超不过90天。
分月，每月放贷412/3=137.33亿元，期限，8个月，每月平均还本金137.33/8=17.17亿元。
一月的贷款，还两次，共还本金17.17*2=34.34亿元。
二月的放款，从三月开始，还款一次，还17.17亿元。
三月的放款，四月开始还，一季度度还款为0。
这样一季度放款412亿，共还本金34.34+17.17=51.51亿元。
一季度放贷本金还剩412-51.51=360.49亿元。
加上去年十二月放贷到一季度末剩下的70.58亿元，总共431.07亿元是包括在526亿元的余额中，却无法产生90天以上本金逾期的贷款余额。
剩下约95亿元，是这这这这526亿元中，至少理论上能产生本金90天以上逾期额的，就是为4.944亿元做了贡献的。
注意95亿不是唯一贡献者。此处加一句为防钻入牛角尖。
说明一下
一，有利息下，等额均匀分期还款，第一期还的本金最少，达不到平均水平，然后还的本金逐期增加，所以按平均数计算还款，前两三期会多算本金还款，少算余额。
二，这些产生不了90天以上逾期的贷款，仍然可以产生1到90天的预期额，也就是说上面计算的还款是按无逾期扣已归还本金的，实际扣除数会小，由此产生不了90天以上逾期的贷款本金余额还会大些。
三，迅速增加的贷款公司，一个季度中，一般后期放贷比平均数多些，意既去年四季度12月放款，一般会多于季度内月均110亿，这样能产生的无法达到90天以上逾期额的贷款余额数会大些。
同理一季度1，2月贷款会低些，因而这两期放贷额一般少于一季度3月数，本金偿还也会低于用平均数计算的还款数数额，这样一季度放贷，期末未还的本金数也会大些。
要用债券摊销的方法，考虑个利率，526亿元中，能为90天以上逾期额做贡献的，只有不到90亿元。就是不到17%。
如果再考虑以上第二，第三因素，能做贡献的就更少了。
因而可以看出，用90天以上逾期率指标，那是非常非常。。。。，啊？尤其是对有些公司而言。
这也是我多次说趣店，拍拍贷，管理层更实在的原因之一。
关键以后大家知道，360，乐信用90天以上逾期率来对比其他，如趣店30天以上逾期率，并大肆叫好的，就是耍猥花亵招。
我就路人，初级水平，再加上一个小学生头衔，喜爱的球星库里也这头衔！不错啊。
不保证正确，欢迎有理有据讨论。
尽量不要人身攻击，贬低他人，有理说理。
实在不行，就当幽默，搞笑的吧。
作者：evestor
链接：网页链接
来源：雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。

不要不停歪曲，我这里根本没有说趣店的风控的事，完全没有讨论，趣店逾期率高低的任何原因，因素，趋势。

你看什么都像风控?

趣店以前主要放1/3期贷款，加上逾期后支付宝生态惩罚加成，不怎么用风控，所以vintage很低。去年下半年后不得不拉长期限，增加户均余额，风险还没充分表现。不是各家都按统一口径披露vintage、duration 、delinquency的，所以嘛

网页链接

vintage口径，就是看这个月放出去的贷款，到到后面12个月（或者全部回收完）的坏账情况；还是比较靠谱的；
你举个具体的例子来说明一下你的观点？

例如贷款期限不同，换算成相同口径的逾期率时，期限差别大，会产生天壤之别。

好比一个月期限贷款收6%利息和一年期贷款也收6%利息的差别类似。

看上去一样的。

这个我以前已

vintage唯一的差别就是不同月份的差别了。
由于客群的下沉和利率的提高，的确最近有所上升。
好像18q1前面两三个月的上浮比较明显。
不过也是基本上和银行信用卡差不多好。

简单说，就是这一数据也不能直接比，要换算成一个标准，名堂不少的。

这个数据也有很多游戏因素。

应该是说逾期已经在九十天以上，180天以下的逾期本金金额除以本期，如一季度贷款余额，如526亿。