$盐湖股份(SZ000792)$记得2022年一位化肥行业的朋友让我好好研究一下盐湖股份的投资价值，当时好像价位在28元左右。记得当初得出来一个简单粗暴的结论，可以说全球最好一类的盐湖资源被全国最差的省资委在管理，无论价格多么便宜也一票否决了，就这样基本没有再关注过此票，这几天突然冒出来钾肥巨头盐湖股份控股权可能被转移的新闻出来，突然眼前一亮，这段时间心心念念，寻寻觅觅寻找优质的资源类股票，不刚好遇见你？这里有必要说明一下为何最近一直在寻找优质资源股的逻辑。大家应该都知道，越来越多的信息不断在强化2027年前有大事发生的概率越来越大，针对这种级别的风险，我们又如何应对可能的巨大风险？显然腾讯控股，贵州茅台，格力电器等优质企业不足以应对，反而面临巨大风险，而振华又不可以重仓干的股票，不堪重任！空仓等待风险期过？做不到啊，也怕踏空风险，毕竟目前确实看到新的证券会管理层在实实在在推进优化改革。如此能源，粮食，有色等资源类股票进入我的目标。战争模式启动能源肯定是石油优于煤炭，但那几家石油巨头在沿海一带有大量的高价值的钻井平台和炼油企业，同样面临被轰炸风险，排除！粮食企业说实话没有一家看得上的标的，但号称粮食中的粮食肥料企业呢？氮磷钾复合肥，哪种肥料企业最优质？显然，钾肥最优质，其他都可以大量出口，钾肥需要大量进口，ZZ模式启动，出口制裁，进口受阻，而钾肥我国每年需要进口超50%，去年进口数达1150万吨，国内超过100万吨的实际产能就三家，盐湖绝对龙头，占比超国内60%以上，2023年销售560万吨。利润如何？波动太大，可以4000多，也可以2000以下，但无论怎么波动，盐湖钾肥的成本是全球最低的一档存在，毛利润率大多数年份在60%以上，极少数少数年份在50%左右，还有强大成本竞争力的锂产业，尽管目前锂钾跌幅巨大，但去年盐湖锂依然有72%以上毛利润，按照权益产能，加年底产能建成，年底5.5万吨以上，明年按10万一吨价格算，可以产生28亿左右毛利润，钾按2000元一吨价格核算算已经很保守了，500万吨保守核算50亿毛利润以上，二块加起来保守估计在78亿毛利润以上，扣除各种费用所得税后，最保守估计也在50亿归属净利润以上了。也就是说各种最坏的年份情况下，盐湖股份可以实现50亿以上净利润，这就是盐湖股份的安全边界！如果ZZ模式启动，钾肥进口受阻，只会全力开足马力，价格也会飙升，早几年4800元一吨的钾肥也是可能的，好的情况利润就不估算了，没法估算，如果真的好的管理层进驻，把镁，钠，都搞起来，把周边合适的盐湖资源管理起来，前途不可估量！至于大家怎么估值，仁者见仁智者见智！目前价格我先入一成盐湖仓位，看接下来有没有更好的机会，我先把除腾讯外的获利股置换成部分盐湖再说了，目前继续重仓持有腾讯，轻仓振华和盐湖，储备足够子弹，但愿有更好的价格让我下重手干盐湖了。