当季产品营收、RPO、净收入保留率 对比情况见下图。其中,RPO(剩余履约义务)是指合同中尚未确认的未来收入金额(由于是按存储量计算量的计费模式,存在客户的消费达不到预期的可能)。RPO与当季营收比下降较多,意味着未来可预见收入增长的下降,后续需要重点关注。净收入保留率类似于客户留存率+消费增长率的混合概念,指标平稳,还不错。
当季客户数情况,其中,高价值客户的定义为:过去12个月内超过100万美元消费的客户。本季环比增长只有11.54%,下降明显,后续需要重点关注。公司还披露了财富500强的客户数据,当季有212家,比较好奇,已经国际化的中国公司(比如小米)在海外有否是否其产品。
总体来说,营收质量较高,公司运作仍旧比较稳健。
【SnowFlake技术介绍】
基于三大公有云(Azure、AWS、GCP)提供数据存储及管理的SAAS服务,通过数据存储量和计算量向客户进行收费。在数据存储和计算层面上拥有核心技术(多集群共享数据架构技术),打造了中立的第三方云数据库产品,帮助客户解决了多云问题,有效降低了用户的费用支出(国外公有云已经被广泛接受,企业上云比例高,应用和数据都已在云上,客户对云的支出成本敏感)。
核心的多集群共享数据架构,确保了数据的集中存储。即可以管理结构化和半结构化的数据;也可以独立于计算资源增长,允许最大的可扩展性和弹性,同时,确保数据的单一、持久的副本,提供跨越多个云和多个地理位置的单一数据体验,颠覆了在数据仓库、数据湖、数据工程建设领域中多份数据拷贝的传统实现。
2019年SnowFlake还发布了数据市场,帮助客户获取公共数据集以丰富数据分析结果,增强数据洞察力,并为机器学习算法提供更多输入。同时,客户也可对新的数据集进行管理,将数据集上传到数据市场以获得收益(可以不需要移动和复制数据,通过授权进行共享)。
【全球数据库市场预测数据分享】
以下数据均来自Gartner。未来五年全球市场预计维持在18%+的增长率,美国市场的增长率接近全球市场,其市场占比接近50%。中国市场的增长率相对较高,至2025年市场占比预测超过10%(特别期待中国内地市场也有类似企业)
2020年,snowflake在全球数据库市场份额排名No.17,近三年(2018-2019)排名提升最快。
2020年全球TOP3(Microsoft、Oracle、Amazon)共占据了近70%的市场份额,SnowFlake的市场份额为0.4%,同比2019财年增长173%,除了增长率外,市场份额占比实在太微不足道了。另外,Google增长率也较为亮眼,与排名第四、第五的IBM、SAP的差距在快速缩小。
【SnowFlake的前景和风险】
纯个人拍脑袋估计,至2025年,年复合增长率为70%,预计产品营收将达到89亿美金,全球市场占比达到5.8%以上,进入全球TOP5序列。同时,产品毛利率维持在50%,越过盈亏平衡。然而,当前市值接近850亿美金,真的很贵。。。当然,未来也可能切入BI、数据工程、数据智能应用等领域,继续把蛋糕做得更大。
可能的风险点如下:
1、基于三大公有云的架构创新而生。当营收增长开始威胁到三大公有云的时候,三大公有云会否反制,比如,闭源部分能力抬高其获得成本。“成也萧何、败也萧何”的场景是否出现不好说。
2、数据安全的经营风险及成本问题,对于前者来说,随着数据存储及运算量级指数级上升后,一旦出现重大问题,可能就是灾难级别的;对于后者来说,特别是北美以外的市场,本地化版本,本地化存储,其他云的适配等,会产生大量的成本,影响盈亏平衡进程。
【番外篇】
分享下SnowFlake的“Data Cloud”梦想,作为大数据行业从业者的我还是很敬佩的,路很难走,但正是由于难,才更有价值。
We believe the Data Cloud can enable a world without data silos, allowing
organizations to effortlessly discover, access, derive insights from,
and share data from a variety of sources. Customers can share and
provide access to each other’s data, augment data science and machine
learning algorithms with more data sets, connect global supply chains
through data hubs, and create new monetization channels by connecting
data providers and consumers. As the Data Cloud grows through broad
adoption and increasing usage, there are enhanced benefits from greater
data availability.
(以下英翻中来自DeepL)
我们相信,数据云可以实现一个没有数据孤岛的世界,使企业能够毫不费力地发现、访问、获得洞察力,并分享各种来源的数据。客户可以分享并提供对彼此数据的访问,用更多的数据集增强数据科学和机器学习算法,通过数据中心连接全球供应链,并通过连接数据提供者和消费者创造新的盈利渠道。随着数据云通过广泛的采用和不断增加的使用而增长,更多的数据可用性带来了更大的好处。