$中芯国际(00981)$ 为了做空中芯国际，把中芯说的一文不值。毛利率下滑与行业景气度有关，更主要的是折旧摊销。去除摊销后毛利率60%下降不多。研发费用依然很高，要相信梁孟松带领的团队研发的能力，十几亿研发费用会保证中芯的行业水平保持领先。在行业不景气的大环境下，预付款合同负债保持在140多亿人民币。这也是为什么中芯国际的业绩预估特别准确，2024的订单大部分都已经付款了。
