$康方生物(09926)$ 《大行报告》麦格理升康方生物(09926.HK)目标价至56元 cadonilimab销售强劲

2024/03/21 10:14 CST

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麦格理发表研究报告指，康方生物(09926.HK) -1.300 (-2.564%)沽空 $1.78千万; 比率 7.954%研发的卡度尼利单抗(cadonilimab)销售非常强劲，抵销了公司另一款药物PD-1 penpulimab销售额按年下降51%的影响。该行同时指cadonilimab (PD-1/CTLA-4)於进入市场後，第二年的销售额强劲，按年上升约1.4倍，并超出公司销售指引的12亿元人民币(同下)至13亿元。因此该行对公司2024年及2025年的销售额预测维持不变，并符合2024年「稳定成长」的销售指引。
另外，该行指出康方生物於2023年录得盈利，主要得益於一次性合夥支付。该行预期公司将从2026年开始持续获利，并预计可以於2025年在A股市场上市。因此麦格理将康方生物的目标价上调14%至56港元，评级「跑赢大市」