2024年6月中旬开始至6月24号大约1周的时间，可转债市场多只中小盘和负债率过高的行业大小盘可转债普遍大跌，全市场500多只可转债有100多只跌至持有到期债息年化收益超过4%，是继2021年初可转债市场大跌三年后又一次可转债系统性风险释放，也是2024年2月初小盘股股价崩盘危机在可转债市场的二度演绎。
就像2024年2月初小盘股崩盘引发市场大跌的同时，也是抄底部分错杀的股票的绝好机会一样，过去几天我们利檀投资忙着在抄底买入少数被错杀的可转债。
2008年金融海啸期间，巴菲特通过买入5年期每年固定债息10%的高盛和通用电气可转债抄底。好处是不管高盛和通用电气的股价还会跌多少，跌多久，只要判断高盛和通用电气5年内大概率不会资金链断裂债务违约，就可以大概率拿到每年10%的债息，同时，5年内大概率金融海啸会过去，经济会反转，高盛和通用电气股价较大概率大幅回升，只要股价回升超过转股价，巴菲特还会享有额外收益。事实上，巴菲特2008年9月23号签约买入每年债息10%的高盛50亿美元可转债的转股价是115美元，当时高盛股价是120美元左右，已经比2007年10月240美元的高位腰斩。不过当时金融海啸正在全球蔓延，没有人能预计到底在哪里，如果巴菲特当时抄底买入高盛的股票，到了2008年底，3个月之内高盛股价从120美元再度暴跌到最低47美元，抄底就抄到了半山腰的飞刀，而巴菲特聪明地选择了可转债的方式抄底，不管股价如何下跌都能拿到每年10%的债息。结果到了2011年3月，金融海啸过去，高盛股价也回升到了大约160美元，巴菲特接受了高盛的高价赎回要约，最终从2008年9月至2011年3月两年半以50亿美元抄底获利37美元，收益74%，而且不用为了2008年底的高盛股价继续暴跌担惊受怕。
基于同样的理念，我们在过去几天从100多只年化债息超过4%的A股可转债中挑选了3个行业的4只标的买入抄底。