02-08 03:26
按照市值比率计算,对标目前美国国债收益率来安排计划
那我为什么不买国债
国债至少还有风险溢价
1、主营业务收入上没啥增长;
2、减员增效工作在持续进行;
3、非核心业务在进行处置,这个Q出售变现了19亿美金规模,但是几个大家熟知的大体量失血项目,诸如饿了么,管理层目前还没有要处置的决心(恐怕接下来还是会继续扯后腿);
4、AIGC等新技术在业务上在进行尝试,但是并没在经营上发挥太大的实质性帮助,报告期内列支了30亿的投入;
5、海外业务也没什么新意;
6、股东回馈方面,表示海外资金足以支撑新增的回购计划,有需求的时候还可以进行借贷(这个我觉得就是说说而已,他们回购的速度看起来并不是很快),CFO的意思,把分派股息+股票回购,每年总计的金额,按照市值比率计算,对标目前美国国债收益率来安排计划。
总体感受就是:官僚气氛浓郁,内部气氛和战斗力,远远比不上$拼多多(PDD)$ 短时间内只能先看作一个股价靠足额现金回购,大概率下有保底的公司看待,在70块附近卖6–12个月的put option,也许是个不错的策略,目前没有看出来值得重仓买入的契机。