$华峰化学(SZ002064)$ $新乡化纤(SZ000949)$
在化工股里面，华峰化学又是一种另类的存在，其特点是走势与其无论什么面（包括基本面，消息面等）都无关，走出一副六亲不认的行情，就连前天乘兴而来的 @省心省力 昨天也败兴而归，值得好好挖掘一下！
1. 基本面
1.a 企业地位：华峰化学是国内氨纶当之无愧的排行老大，其产能和成本都完全碾压行业的其他上市公司（新乡化纤和泰和新材），目前其在建规模完全有能力冲击世界第一。其新增的鞋底液和己二酸，都在短时间做到全国第一甚至世界第一。其三个产品基本是氨纶的相关产业链上，比较同行，有更好的协同能力。其行业可比拟其他细分的合盛硅业和龙蟒佰利，
1.b 产品结构：企业产品结构简单，主要产品只有三个，都是大化工产品，定价逻辑简单，基本都是成本加上行业景气度的定价。华峰化学 几个产品都是国内成本遥遥领先。不像鲁西化工或华鲁恒升那种一大堆产品，根据产品价格很难估算出业绩。其规模最大，带来的大规模采购能力可压低原料成本。下游来看，氨纶和鞋底液下游基本都是纺织小厂，议价能力弱，己二酸主要供给母公司，供应结构也简单。
1.c 企业管理：华峰化学是华峰集团大化工板块的主要上市公司，集团其他板块都是精细化工产品为主，定位于世界一流的基础化工企业，上市以来没有什么频繁增发、主要股东减持或利益输送的差评。行业内对其管理和经营也是一直推崇，其民营特征比其他国营企业更加灵活务实。
2. 业绩预期
2.a 本年：年初，随着上游原来MDI的上涨，氨纶一路上涨，后面即使MDI不涨了，它仍旧继续上涨。当前，氨纶全行业处于供不应求的状态。氨纶主要用于运动服，鞋底液主要用于运动鞋，己二酸是可降级塑料的原料。都是目前非常景气的大化工产品。
2.b 以后几年：其主要产品的主要原料是MDI，随着上游MDI的寡头化，其周期性弱化，原料价格大幅跌价的可能性减弱，也能支撑氨纶的高位价格。氨纶属于化纤中的高端材料，在纺织中使用比较低，价格弹性较好。目前国家对体育事业的推动也利好氨纶和鞋底液。乙二酸随着国内大量可降解塑料产能的建成，中期会处于持续景气之中。
3. 消息面
3.a 年末有大量产能释放，后面几年还有许多产能释放。
3.b 最近的大点消息是其上海的研发总部30亿定增。对比其当前的盈利能力和后续的产能释放，这个比例不算太大。发布出来了，股价也没啥反应，照常六亲不认。
3. 情绪和资金
3.a 人气：年初，随着茅抱团的瓦解，华峰化学跌到谷底，由于其主要产品的涨价和旺销，在3月份几乎优先于其他所有的大化工股票率先反弹，但随后走出连续几个月“拍皮球”上蹿下跳的走势。即使到上个月纤维板块的涤纶等相关股票都走出上涨行情，它仍然在走拍皮球走势。几个月下来，人气全无，已经成了罕见的无人关注的顺周期龙头了。表现出来就是每日换手率极低，长期处于2~3%，少有能在这个智之上。
3. b 基金：根据6.30日的数据，基金持股比例已从年初的17.7%降到2.3%，考虑到这个是国内氨纶龙头，基本可以理解为基金已经走完了。
3.c 北向资金：不看不知道，一看吓一跳！北向资金已经从年初的3%连续涨到8.6%以上了，在流通股的19.54亿股中，已经持股1.69亿股，如果除掉大股东的约6亿股，占比已经达到12.5%上下。基本可以理解为北向资金控盘股了。且在3月份大跌之后，基本处于连续增持的状态。
4. 分析和走势判断
4.1 这个走势在哪里见过？
看到上蹿下跳就想到 $中远海控(SH601919)$ ，在里面被拍了大半年的皮球了，虽然许多人说海控有港资控盘，但谁也找不到证据。但在华峰化学这里，这个很好说明。首先，上蹿下跳的形态都是最大波动超过30%，波动频率很高；其次，股票标的都是周期股中明确业绩提升，中线看好的；再次，北向资金的增加幅动作比海控要明显的多，随便一下都能看出来波动关系就是北向资金引起的。唯一区别是，中远海控里面人多，许多人赖在里面不走，依旧保持着超高人气，不像华峰化学，基本走光了。
4.2 走势的其他特点
虽然上蹦下跳的厉害，但底部抬升的形态也很明显，结合上述判断就更好理解了，港资主力拍皮球，目的是割韭菜，不可能打压到自己成本以下。这个线应该就是其不断升高的成本线，毕竟这个阶段不停地增持。
4.3 后续走势判断
说了这么多，入股本文判断是对的，也就是华峰化学已经被北向资金控盘，而这个北向资金喜欢用上蹿下跳拍皮球的方式收割韭菜，那后续的走势就明了了。
可能一：继续拍皮球下去，但底部会持续抬升。看到本文的韭菜可以跟着他们的节奏做T，规律这么明显，跟着大佬学炒股。
可能二：近期被国内大型资金看上，毕竟化纤板块属于少有的基金愿意配置的周期股，现在剩下的没被炒作过的稍大点的顺周期几乎就剩下这个了。在这种情况下，对比内资，北向就是弟弟了，会被直接拉升上去。
（个人观点，仅供参考，不做选股依据，盈亏自负！）