腾讯视频号、国际化潜力有,但是没打开。
持有腾讯五年了,思考未来十年持有腾讯能赚什么钱,包括
1 分股权,腾讯逐步把拼多多,快手等股权分给股东,当前股权 8000 亿,预估不了以后值多少和分多少
2 分红与回购,股权投资减少,腾讯业务不需要很多现金保留,分配给股东是合理的
3 业绩增长,考虑视频号的增长空间,游戏,广告,支付,云计算等等业务,难以估计具体数字
这三点可以类比苹果,过去十年,1把海外留存利润转回美国并分给股东,2 分红与回购,3 十年间业绩增长到 近 3 倍。这造就了苹果公司十年十倍的股价增长。
腾讯大可以效仿,回报应该会不错的。宁要模糊的正确,不要精确的错误,具体数字预估不了。
再考虑一下 1-3 的关系,1 分配股权,每股分X港币,2 分红与回购,回购折成分红,每股分 Y港币,3 业绩增长 Z倍,当前股价S 港币,假设估值不变,由于不考虑折现率,股东回报下限为 (X+Y)/S+Z倍