谢谢,爱你!
“猪粮比”衡量了畜牧养殖上市公司盈利的能力。因为玉米粮食是养猪的成本,猪肉是养殖公司产出商品的价格,所以这个比值越低,说明玉米原料越贵,产品越便宜,那么这就容易陷入到高成本低价格的困境,从而出现全行业亏损。
而现在这个指标已经处在一个相对低位,原因就是最近猪肉由于国家的调控,以及猪肉旺季消费不及预期带来的下跌。
此时全行业会大幅亏损,从而进行产能去话的逻辑,淘汰落后产能,有助于龙头养殖企业进一步提高市场集中度,扩大市场份额。当前,猪价的运行方向是趋势性下滑。
因为养殖逐渐的不赚钱,供给会向着减少的方向运行,而猪价目前还是在处在下跌的区间,所以现在是演绎产能去化逻辑,有助于出清养殖散户产能、龙头企业集中份额。对股价来说是不错的布局机会,并且畜牧养殖作为周期股,他的市净率也处在低位:(图片为牧原股份市净率,来源:亿牛网)
相对于同为消费板块的白酒已经进入高估区间,猪股性价比非常高。
随着猪价下跌,作为成本的粮食上涨,导致全行业亏损,类似于去年一到四月畜牧板块逆着大盘的跌势上涨的逻辑。所以猪肉这个板块一定要提前布局。
畜牧板块的特点:刚需、内循环、通胀受益。而最近的股价并没有反映出消费复苏,相对于白酒等消费更有空间。另外,生猪养殖股作为避险品种的属性较为突出,在市场表现比较差的时候,生猪养殖股往往表现突出。随着指数来到3300的水位,畜牧板块避险作用也将体现。
$牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ $新希望(SZ000876)$