新能源或将在明年中强势归来，领涨牛市

我以前为什么讨厌新能源光伏？我讨厌的是大V抱团吹票，宏观叙事说什么不投新能源，就是相当于20年前不买房，这种交易极其拥挤、估值极其高、上涨过分的新能源光伏。

但现在都不理，估值急跌，跌破2018年年底估值的新能源是我非常喜欢的。

另外一点就是为什么说反转不是现在呢？尽管大家可以看到大V爆仓，这种见底的信号，但现在不太可能是底。

光伏主要是出口，而出口将衰退。例如，欧洲因为俄乌事件导致能源危机加速了清洁能源的替代，那么这就是我国光伏出口欧洲卡脖子。再例如我通过搜索得到相同结论：

这是光伏新能源牛市的时候的新闻，市场完美反映了新闻面中光伏的高歌猛进。

而最近一个月，光伏需求由于海外需求衰退明显下滑，最近的下跌完美符合光伏基本面：

最后就是从光伏龙头上市公司的业绩构成来看，海外收入占比不小：

至于海外衰退的必然性，看我的历史文章：网页链接

既然外需会衰退，我国这些新能源的出口也不可避免地会受到影响，所以光伏的杀业绩、产能过剩才刚刚开始。

另外从牛市的角度来说，所有的牛市，从起步到尾部都是成长股领涨，什么叫成长股？就是创业板、科创板里面的品种。双创里面有什么？光伏、新能源，半导体和医疗。你自己去把K线看一下，在历年牛市，创业板50指数的涨幅是不是远超沪深300、上证50、房地产和银行。

到了明年年中，随着海外衰退的落地，美股剧烈波动的结束，A股和美股的联动性会预示着A股真正能够见底，届时光伏由于出口衰退，杀业季结束，低估值+困境反转到来，成为真牛市的领涨力量之一。

当然，半导体也会领涨，只是半导体可能相对于光伏业绩触底更加早。

$特斯拉(TSLA)$ $隆基绿能(SH601012)$ $通威股份(SH600438)$