半导体、芯片连续反弹，周末整个平台都是聊芯片、半导体的。但是，我却从繁荣中看到一丝不对劲，并产生了一些对股市的思考。
医疗连续反弹，却无人问津
中证医疗已经连续两天收出光头光脚大阳线，涨幅分别是1.73%和1.75%。
特别的，医疗中高科技创新药、生物科技反弹的更加剧烈：
创新药ETF两天反弹3.14%和2.85%。背后的原因可能就是我在之前文章说的，现在政策都是扶持创新药，创新药集采风险小，还有出海，国产替代的相似逻辑。医药的研发相比芯片风险也会小一点。
新能源连续调整，估值修复
新能源这几天相比医疗、芯片半导体涨幅肯定是小很多了。说明高估值正在修复。
医疗、半导体、新能源都是双创权重，大周期走势类似
医疗在创业板和科创板都是权重，半导体主要集中在科创板。拉长时间来看，它们每一个波段的涨跌幅基本相似：
2019-2021牛市最大涨幅：医疗+244%，半导体+398%，芯片+203%，光伏+233%
2021-2022熊市最大回撤：医疗-50%，半导体-50%，芯片-40%，光伏-37%
你如果考虑到医疗被集采，新能源被扶持的政策导向，就知道医疗能有这个表现真的很不容易。现在国家明确扶持创新药，医疗反转曙光初现了。
我好像知道为什么大部分人不赚钱了
既然这几个板块都是成长股，而且长期持有回报率远高于沪深300，每一轮牛市周期翻三倍起步，那为什么大部分人还是赚不到钱、特别讨厌这些板块并称之为渣男呢？
一个是，最近的情况暴露出的原因：追涨杀跌。有些人看到半导体反弹的多，医疗反弹的少，就着急追进去了，然后半导体稍微调整一下，医疗继续反弹。然后他眼红了，又把半导体卖了追医疗，这时医疗开始盘整了，半导体开始第二波上涨。结果就是左右挨耳光，自己的收益率，既跑不赢医疗，也跑不赢半导体。
我再举一个例子，一个人之前买了新能源，现在新能源调整使他收益率归零了。然后他看到芯片涨了，卖了新能源去追芯片，然后芯片涨多了调整一下，新能源又涨了。这种事情在股市里面天天都发生。
第二是，很多人都是涨多了才听朋友推荐进场。现在处在牛市初期，很多人还是抱着股市赚不到钱的刻板印象，认为现在的小幅盈利都是运气。等到过一年，这几个成长板块翻倍了。这些人一看，不对劲啊，股票都翻倍了，那还上什么班，然后跑步进场，买在最高点。一分钱赚不到。这个过程循环往复。
半导体VS新能源
我上个帖子说了半导体和新能源都是赛道股，然后对比了它们：
芯片虽然是硬核制造科技，但是相对于新能源有它的缺点。新能源现在确定性非常强，我国已经做到了世界第一。但是芯片还处于启蒙状态，能不能像新能源一样全面领先我持怀疑态度。因此，芯片的确定性不强。
但其实这就是投资的不可能三角：景气度、确定性、估值。
新能源：高景气，高确定性，高估值。
芯片：高景气，低确定性，低估值
芯片研发是有风险的。科研不是100%成功，它没有正确答案。虽然我也对国产芯片自信，但不要把这个感情带到股市中。
如果芯片吸收了新能源出来的资金，那还不如去买调整过的新能源，确定性更高一些。
策略
在持有医疗的过程中，我也认识到单一持仓给大家带来的巨大心理伤害。因此，我现在要往多个优秀品种灵活配置对冲风险转型。
医疗依然是估值最低，调整最完整，和潜力最大的创业板板块。新能源虽然估值偏高，但是相对于芯片半导体确定性更强，也是行情的主线。
有医疗、新能源的不要动。但如果有增量资金，可以逢低买入新能源、半导体等板块，用其他赛道股对冲，让持仓安心一点。
如果你不怕短期的波动和风险，可以继续低吸医疗，但要做好心理准备。
不过，我还是会分析一下半导体这个板块，包括科创板，供大家参考。如果你选择继续坚守医疗，那就当看看新闻了解一下市场里发生什么事就好。
$医疗ETF(SH512170)$ $半导体ETF(SH512480)$ $芯片ETF(SZ159995)$ #芯片产业链全线爆发#