$玉龙股份(SH601028)$ 看了年报和一季报，做个小小的总结，感觉亮点多多。
1. 一季报表面利润下降20%多一点，但黄金营收增长6%，利润增加28%。对比去年一季度的金价，这个增长幅度是合理的。去年一季度COMEX金价均价在1920左右，今年一季度在2120左右，涨幅在10%左右。营收与金价涨幅对差额主要是汇率因素造成的，过去一年澳币走势疲弱，对人民币有3%左右的贬值，可以看到一季度利润下降的主要因素就是外币财务报表折算差额。四月金价继续上涨6%+，按这个趋势，今年黄金业务的利润增长至少在60%以上。
还有一个值得关注的点，一季度存货居然达到了快15亿，去年同期只有1.8亿，这说明什么？公司是不是预测到金价还会继续飚升，等着买高价？
2. 年报里明确表示，今年要剥离大宗贸易板块，聚焦黄金板块，准备申请更名玉龙矿业或玉龙黄金。
3. 并购预期，分红少是好事，公司已经明确说准备并购新矿了。现在的局势下，新矿比分红有价值的多。
4. 社保、机构都进来了。a股纯正的金矿股就那么多，买一支少一支。
5. 钒矿新增储量肯定是个利好，钒在储能中的应用会越来越多。不过25年才投产，算个预期吧。
买玉龙就是买黄金，我个人来说只看黄金业务的利润增长，黄金储量的增加，新矿的并购。坚守之路不易，静待花开，玉龙黄金一鸣惊人！