维尔转债价格已经接近99，回售价格101.8，净资产价格4.56，公司已经提议下修，但转股价不能低于净资产价。如果下修到4.56，则4.56*0.7=3.19，已经低于目前股价3.21，将不满足回售条件。即使股价后期波动低于3.21，需要回售，回售价也就101.8，2元+的收益，对投资者来说是鸡肋。而转债价格一定会接近101.8，最后大部分人也不一定申报回售，转债到期还有两年，管理层也不用着急了，虽然到期税前收益率10.8%很不错，但中间一定有很多风险，还是先观察为好。
广汇转债目前95的价格，回售起始日2024.8.19，回售价101.5，明显收益更高。目前回售触发价2.82，正股价1.5。管理层一定会提议下修，且下修没有净资产的限值。如果下修到2元或者更低，则回售触发价低于1.4元，更低于正股价，回售不会触发。
公司在2021年1到6月回购的股份，部分股份已满三年，为什么没有计划注销的公告呢?塞力面临同样的情况，就收到证监会的函，为何广汇没有呢？反而公告更改用途，从股权激励到债转股。如果确实能注销，倒是有不错的清偿机会，既不用担心长期经营风险，又可以对公司施以惩罚性压力。
基于广汇在资本市场的信誉，即使到期收益率很高，转债价格仍然可能会低于100，因为后期还不定有什么幺蛾子。我又看了一遍天地侠影出狱后的采访，默默的把广汇再次拉黑。
目前确定性的机会，我觉得还是塞力和美锦，塞力已经发了清偿公告，美锦也快发清偿公告了。手里都有一点，转债价接近101就可以卖了。
上述分析总觉得有缺陷，但又不肯定哪里有![[吐血]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_23_blood.png?v=1 "[吐血]"){kind=small}