国联股份公告，预计2022年上半年度实现归母净利润为4.18亿元到4.22亿元，同比增长93.37%到95.22%，收入277-279亿，同比增长主97.37%-98.80%
根据半年报，简单预测2022全年利润增长90%，利润10.98亿

大概率是超市场预期9.76亿，现在市值440亿，利润11亿的话，PE40倍，对于这个多年复合利润增长率59%的企业，估值合理偏低。

简单做个梳理

行业情况：

2020年中国工业品B2B市场规模约达0.47万亿元预计2023年中国工业品B2B市场规模约达1.58万亿元。年均增速50%。，2022年工业品B2B线上渗透率约为4.5%， 还存在巨大的发展空间。目前多多平台的渗透率整体在 1%左右，发展空间还很大，今年明年确定性较大。市场渗透率达到10%有话语权后提高利润率。

竞争格局：

阿里巴巴、上海钢联、怡亚通、慧聪集团、摩贝、宝尊 电商、国联股份 各公司有各自的商业模式，有各自的工业产品强项，差异化竞争。

商业模式：

国联资源网-客户资源平台

多多电商平台 下游小客户拼单-公司打包采购-上游议价

优势：减少经销商中间差价。批量采购议价能力强。多多平台快速复制。

国联云工厂-数字供应链与数字工厂 为企业降本增效，公司先建设后收费（后期观察成效）