回复@上五楼的快活F: 这是我理解的美林时钟，我觉得还是不要套概念为好，落脚点都是成本收益率这些第一性原理，你有没有尝试用第一性原理去分析问题，这样就会少用经济学家杜撰的许多概念，而且这些概念用多了对理解事物的本质往往没有好处$中国神华(SH601088)$
查看图片//@上五楼的快活F:回复@peterlvmeng:这个逻辑有点混乱，对宏观基本概念没有搞清楚。我们一般说复苏/过热/滞胀/衰退，短周期主要是指美林投资时钟，中美经济体制不一样，美国用经济增长和通胀率来划分，中国政策市主要是用货币核心用来划分。一般来说大宗在复苏后期到过热后期表现不错，到了滞胀基本大宗价格见顶，股价见顶。
加息降息没法和经济周期并列…… 降息加息是周期里政府调解市场的手段，衰退期流动性政府为了补充流动性刺激经济选择降息。而美联储的降息带来美元宽松，美元走下行周期，对于大宗有两个利好：
1.流动性宽松，美元走下行，与美元挂钩资产上行。
2.刺激经济复苏，带来特别是铜/铝的需求增加导致的价格反弹。
贵金属，有色金属，那个小类目的逻辑都不同，不能一概而论。
黄金目前除了将息预期，还有包括中国/印度等大央行再大量采购黄金，还有民间需求，整体需求上行。
而铜，$西部矿业(SH601168)$ $紫金矿业(SH601899)$ $洛阳钼业(SH603993)$ 是降息预期，以及未来两年的铜短缺预期推动。
煤炭又是另外的逻辑，我不专业就不展开说了……