23年利润45.32亿，线性外推长高现在的价格最低为67.09*45.32/10.06=302.23。
但长高18年增速52.05%，现在增速9.47%，所以再次线性外推现在的合理价格为：302.23/(52.05/9.47)=54.98。
一路走来，从21年288抄底长高以来，
21年估算长高最低价格为67.09*30.47/10.06*(70/50)=284.48。
22年估算变为67.09*37.57/10.06*(23.33/52.05)=112.30。
23年估值变为67.09*41.41/10.06*(10.19/52.05)=54.06。
24年估值变为67.09*45.32/10.06*(9.47/52.05)=54.98。
23年股息收益率:
长春高新，利润45.32亿，分红18.1亿，股息收益率4.5/121.18=3.71%。
长江电力，利润272.4亿，分红200.6亿，假设分红时股价27元，股息收益率0.82/27=3.03%。
假设23年利润100%分红:
长春高新，假设利润100%分红，即利润45.32亿，分红45.32亿，以昨天的股价100.81算，股息收益率45.32/407.7=11.12%。
长江电力，100%分红，
利润272.4亿，分红272.4亿，假设分红时股价27元，股息收益率272.4/(27*244.7)=4.12%。
其实100%分红就是PE的倒数而已。
结论:
忽略股市整体的牛熊高低估，长高目前估值不高但仍有可能大幅下杀到50多。
虽然长高的稳态经营不如长江电力，如果抛开集采的问题，目前看稳定经营7年没问题，长高从23年股息收益率已经超过长电不少，要么长高低估，要么长电高估。
$长春高新(SZ000661)$
