通化东宝投资逻辑：
【1】糖尿病人的扩容。糖尿病人要大举扩容了，从今年开始，62年出生的人就要60岁了。每年新增2500万以上老人，他们中每年有20%人得糖尿病，费用开支中，一半的开支要用胰岛素。相当于每年增量市场约50---100亿，其中胰岛素的增量25---50亿。国产占40%，通过东宝占20%，通化东宝的营收增量会超过5亿，年增速18%，5亿的增量是没有考虑国产替代的，并且是按照最低25亿胰岛素增量计算的。
【2】东宝处于合理估值。通化东宝2023年10亿净利润，市值220亿，市盈率22倍。
我的成本是8.5元，现在股价11元/股。
【3】集采后的市场空间虽然压缩了，但格局也固定了。
胰岛素及胰岛素类似物集采前市场空间290亿，集采后也我估计大概为180亿的市场，通化东宝胰岛素销售额预计25亿左右，市占率14%。
【4】新型降糖药通化东宝也都有布局。具有降糖和减肥效果的药品就是GLP-1，这个新型降糖药目前只有诺和诺德的短效利拉鲁肽、诺和诺德长效索马鲁肽，以及礼来的长效杜拉鲁肽。国内即将上市的公司生产的是利拉鲁肽，目前已经拿到药品注册证书的只有通化东宝和华东医药。江苏豪森虽然已经上是了GLP-1，但他用的是聚乙二醇洛塞那肽（长效）：蜥蜴源GLP-1衍生物，品名为孚来美。三生制药：百达扬，是埃塞那肽微球（长效）：蜥蜴源GLP-1，非人源GLP-1。只有通化东宝和华东医药的采用是全人源GLP-1。杜拉鲁肽没有减肥效果，利拉鲁肽、索马鲁肽、司美格鲁肽具有减肥效果。
【5】通化东宝的老板比较善待股民，通化东宝能够实现10%的业绩增长，目前处于合理估值，在它身上只能赚到业绩增长的钱，大约10%。