今天给大家分享的是：如何快速判断一家上市公司的好坏程度
相信你们都有投资经验，或者是想要投资股票
可是别人推荐的股票不靠谱，经常是为了割韭菜
自己选的，看不懂，买了，也亏。
巴菲特说：不要投资垃圾股和热门股。
一般来说，一家公司如果赚钱很困难，股价也很难涨起来！
想不想5分钟，快速判断一家公司的经营情况，避免被割韭菜？

投资一家公司，就好像国家选马拉松运动员，是需要看体质的。 我们自己要身体好，才能活的久。公司也要体质好，才能又赚钱，又长命。 有朋友去年就买到了垃圾公司，套了一年。有非学员08年买了垃圾股，套到去年。 我们有个学员，15年牛市高点买的好公司，也是亏，但是2018年熊市的时候，竟然回本了！
一般来说，牛市买到垃圾公司，被套到下个牛市，都是很正常的。套10年，都非常正常，牛市都涨不回来。
买到垃圾公司，你会血本无归！买对好公司，才能跑赢牛熊。
一般来说，判断一家公司是否适合买入，需要学习赵老师说的：1023110。
1023110的意思是 10个概念，2个公式，3本书，一个平台，10万字。
对于一家公司的行业，需要看10万字的年报和研报还有雪球大v分析。（赵老师给的标准）

好公司要看三个方面：
行业常识、专业知识、公司的整体情况（公司的体质）

【第一点】行业常识
1、行业常识：公司的行业怎么样？是不是老百姓必不可缺的产品，刚需、高频、大市场这三个条件符合几个？
（如果没有行业概念，请看赵老师写的《趋势的力量》）
想想你买的公司，产品是不是我们老百姓的生活必需品——刚需、高频
然后想想身边有多少人和你一样用着这样的产品，想想这个产品的龙头是什么。
创业的行业，大市场的定义是：有很多人需要用，有很大的市场，但是目前产品还不够满足这个需求

【第二点】专业知识
专业知识：公司在这个行业是不是龙头？有没有垄断地位？龙头地位稳定吗？
你投资的这家公司，是不是这个行业的老大？或者是老二？最好是老大，2/8原则无处不在。龙头占据50%以上的市场资源，垄断行业直接占80%以上的市场份额。
龙头就一定稳固了吗？不一定。谷歌是互联网龙头。20年前谁是互联网龙头？雅虎。
谷歌未来有没有可能被取代？有。互联网行业变化太快。有的行业，是万年不变的行业。比如银行和保险。万能不变的行业，其实就像阶级固化一样。很难被竞争掉。
要找到公司的护城河

【第三点】财报
（用财报判断公司的整体情况）
我们今天这节课，主要讲的是快速判断公司的整体情况，也就是公司的体质。
五大能力：营运能力、盈利能力、现金流能力、偿债能力、财务结构
一【盈利能力】（赚钱能力）—— 卖产品，赚的差价高不高？利润高不高? 谁赚钱？谁能赚更多钱去扩大生产？
当然是卖高价的赚钱。薄利多销，就是卖的便宜，但是要卖的多，卖得快。所以我们还得看这家公司，比如是卖牛奶的。

二【营运能力】——卖货快不快？收钱快不快？
我把赚钱能力比喻成腿的长度，把营运能力比喻成走路的速度。
如果一个人跟姚明一样高，跑步速度跟刘翔一样快。飞起来一样。
如果一个人只是白雪公主的小矮人，走路速度还和老爷一样。那走路就跟蜗牛一样。就像公司的赚钱能力和运营能力这两个能力，决定一家公司能不能持续赚钱，赚很多很多钱。

可是，赚钱就足够了吗？不够，发展再快，也会有黑天鹅。也会有意外。
08年经济危机，很多公司都倒闭了。包括成长快的公司。
资不抵债最后的结果也是：手头上没钱
所以考察一家公司的体质健康不健康，要看第三个能力：
三【现金流能力】
现金流能力——手头上现金多不多？ 巴菲特说：现金为王。手头上现金越多，你越有底气。
上市公司手头上没钱，想要建厂房，扩大生产，都得讨论好几年。
现在好公司，手头上的现金，都占总资产的30%以上。这是现金流能力。

四【偿债能力】上市公司都会欠钱的，都会有负债的，偿债能力指的是什么呢？
你欠我的钱，能不能还清？（1年）能不能快快还清？（3个月）
为什么要考察这么一个能力？
90年代，珠海巨人集团公司因为耗费巨资在巨人大厦上，最后破产，媒体散播谣言说要巨人要破产。于是很多债主，跑来跟史玉柱要钱。本来史玉柱把脑黄金卖起来，还是可以赚到钱把巨人大厦建起来的。可是所有人都来要债，手头上的钱就被拿走了。
如果巨人倒闭了，债主就要不到钱了。所以更多人来要债了。也有欠史玉柱钱的人他们听说巨人要倒闭，于是就躲起来，不还钱。最后巨人集团就被搞死了。
只是拿来判断还债能力，能不能快速把手头上的东西卖掉，拿来还债。

五【财务杠杆】
一个公司的钱来自于两个地方：债主和股东。
假设公司有1000万，900万是跟银行借的，100万是股东的。这样的公司，你们敢投资吗？不敢
假设你们是老板。如果一家公司很赚钱，一年赚100万，你能分20万。
所以看一家公司的财务杠杆，如果债多股少，债主出的钱多，股东出的钱少。
可能是股东不看好公司，谁对公司最熟？股东反正比你熟，如果股东都不看好，你投来干嘛？
财务结构—— 欠钱多不多？负债高不高？股东看不看好？
如果一家公司的股东占总资产80%，说明股东很看好。但不代表这就是一家好公司，五个能力要综合来看。
这5个能力，构成了一家公司的完整运营情况。CBS可以简单理解为，一家公司的财报分数，一般高于70分，是比较好的。
投资，一定要投资体质好的公司。

【补充】前3个能力比较重要，后2个能力受前3个能力的影响。
因为如果公司的赚钱能力和营运能力差，卖货便宜而且还卖不动。那么就赚不到钱，赚不到钱就要去借钱，于是负债越来越高，财务杠杆越来越差，偿债能力越来越差。
所以前三个能力【盈利能力】【营运能力】【现金流能力】最重要
使用工具：
财报说 网页链接
大家点开这个网站，搜索某家公司，就可以快速看到类似上面的图片，学了就要用。

作业：
A【寻找好体质】
在沪深300中寻找5家CBS>80以上的公司，截图CBS的五大能力图片

2、判断这家公司的行业常识和专业知识是否有竞争力。（不适用与银行和保险）

B【寻找差体质的公司】

（ST公司：连续2年亏损，有退市的风险。一旦退市，投资者血本无归）