🌃大家晚上好，我是可乐。
今天是7月最后一个交易日，本以为可以平平淡淡的收官，没想到在最后一天，我的第一大重仓股恒瑞医药给了我一个“小惊喜”。
是的，今天小瑞盘中大跌9.85%，截止收盘依旧跌幅9.11%，这应该是近2年来跌幅第二多的一次，仅次于去年4.25号的跌停。
是什么原因导致股价大跌呢？
消息面上，7月28日，中央纪委国家监委在北京召开动员会，部署纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败问题集中整治。
这个政策的出现，让不少资金闻风丧胆，夺命而逃，今日成交量达到了惊人的62.26亿，机构卖出21.26亿。
成也机构，败也机构，去年持有小瑞的机构数量只有300多家，现在高达600多家，机构大多都是墙头草，只要有利空消息的出现，就比着谁卖出的快，因为都不想被对方砸盘。
有长期价值投资理念的机构，是极少的。
谈下反腐对恒瑞医药的影响
我认为是好事。
因为可以更加公平的竞争，可以节省很大一笔销售费用，恒瑞销售费用高是有目共睹的，这也是行业普遍存在的问题，没办法，不给回扣你的药再好也不用你的，现在这种情况在慢慢发生改变。
20年恒瑞医药的销售费用高达98.03亿，如果能把销费费用里一半的钱用在研发上，我想恒瑞的未来会更加光明吧。
但在之前那个环境下，想要把药卖的好，卖的出去，销费费用必须维持在高位，不然没有医院愿意用你的药。
所以医药领域的反腐，我认为短期一定会造成情绪面的影响，长期对真正能研发出好药的企业是利好。
这次下跌我认为有一部分资金对现在的恒瑞有所误解。
之前仿制药时期的恒瑞确实需要强大的销售团队才能把药销售出去，因为仿制药都做的差不多，谁给的回扣多，谁就能胜出，所以有部分资金认为这次反腐对依靠销售团队的恒瑞是利空。
但他们不知道现在的恒瑞早已不是当年的恒瑞了，自从恒瑞转型创新药后，就把之前的销售团队砍掉了一大批，现在的恒瑞新药基本都是进医保，不需要再去医院销售，创新药的比例在逐年提升，仿制药占比已经不足50%，2022年恒瑞医药的销售费用73.48亿，在逐年下滑，所以恒瑞现在并不是依靠销售团队的药企了。
其实反腐是有利于整个医药生态的平衡发展，让真正的创新药公司把精力用在研发上，而不是用在销售上。
但有些资金对反腐比较敏感，好像提到反腐就是不好的情况。
总的来说，只要不是恒瑞内部出问题了，或者行业生态发生恶化，其他问题都不是问题。
坦然接受情绪面的波动，坚定长期持有不动摇。
好企业的下跌不是世界末日，反而是掉进了黄金坑。
写于2023.7.31号，星期一。
$恒瑞医药(SH600276)$ $复星医药(SH600196)$ $上证指数(SH000001)$ #今日看盘# #今日话题# #投资# @雪球创作者中心 @今日话题