本文内容
一、上周市场回顾
二、技术分析不怕消息，怕交易制度
三、大C还是小C问题探讨
四、创指在2130区域会出现什么样的新剧情
五、未来一段时间指数可能的运行态势
六、两次熔断之后，市场表现的不同之处
七、下周市场走势推演
八、本周小结，未来一段时间的核心策略以及重点关注个股
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一、上周市场回顾，重点关注一些信号
本周市场血雨腥风大幅下挫，$创业板指(SZ399006)$ 周跌幅-17.14，$上证指数(SH000001)$ 周跌幅-9.97，$上证50(SH000016)$ 周跌幅-8.31显示出明显的抗跌性，从节奏上看周一周四大跌，周二周三抵抗，周五反弹收尾，主要指数都是一阴穿N线的破位走势，市面上有个一般性看法，那就是市场新年第一天的走势往往决定了第一季度甚至全年的走势，目前看这种观点无法从根源上证伪
本周市场值得注意的有下面这几个信号
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1是基础资源类逆势走强，煤炭、钢铁等指数周K线均为3到5个点的阳线，一周时间大幅跑赢上证指数13个点以上，并且周五看并没有结束迹象，这些烂臭板块为何这个时候突然爆发，暂时不明，初步判断应是受到供给侧改革这一特殊事件驱动导致，与此相对应的是本周创业板领跌市场，这也没什么可说的，大部分创业板标的都是100亿以下的小盘股，一有风吹草动跌的比别人块也是情理之中
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2是上周五，开盘新股出现明显的走弱迹象，这是个不错的信号，表明市场上的超短资金要转投其他更适合赚一把就跑的标的，比如超跌反弹什么的，从这个意义上来说短期内大势有趋稳迹象
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3是昔日妖股卷土重来，比如$特力A(SZ000025)$ ，$海欣食品(SZ002702)$ 三天两个涨停，$梅雁吉祥(SH600868)$ 四天两个涨停，暂时看也只能说明超短资金并没有销声匿迹
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4是熔断机制的短命，从管理层不惜频繁自己打脸这个举动来说，至少短期内A股这个场子不存在关门倒闭的可能性，接下来一段时间务必关注交易制度层面的变革，比如T+0什么的，这会显著影响到市场的超短期运行态势
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二、技术分析不怕消息，怕交易制度
从良一般不会对消息面以及政策面做过多评判，因为没有用，纯粹的技术分析完全可以大致描绘出，未来市场的每一天甚至每一年的运行脉络，以及重大的市场转折点，但是从上周的市况看技术分析也会受到一些特殊因素的干扰，比如交易制度层面的变革
首先大家必须清楚一点，无论有没有熔断机制，上周一首次触及熔断的市场走势不会有什么明显不同，都会是指数大阴线并且千股跌停的盘面，周二周三的超跌抵抗性质的反弹也不会有什么不同，关键是周四和周五
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1、如果没有熔断机制，上周四开盘半小时即收盘的盘面可能会是什么情况呢
（图20160109F001创业板指周四分时图模拟）以创业板指为例低开2个点以上应该也是避免不了的，指数低开之后必定会冲高尝试回补缺口，这也是一般性走势，冲高会受制于周三分时均线的阻力，徘徊数分钟之后理应回落向下寻找支撑，当日开盘点位2380区域已经被触碰多次显然已经不具有阻挡力量，指数再出现更小级别反弹之后，在上午便会彻底击穿2380区间，并在接近中午收盘时跌至周二低点2333附近
随之下午必定会出现反抽2380的走势，突破无果尾盘理应回落至2333上下，日K线上会是一个低开放量的，带较短上影线的，跌幅在6个点左右的中阴线，而并不是现实中走出的缩量大阴线，这是显而易见的，在熔断机制不存在的情况下周五会如何走那另当别论了
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2、假设熔断机制没被暂停，那创指上周五会是什么情况呢
（图20160109F002创业板指周五分时图模拟）如果熔断机制没被暂停而是持续发挥作用，那周一至周四收出的四根K线都是现实存在的，不同的是周五的K线形态，现在我们看是带很长下影线和较短上影线的，星线或者小阴线
如果有熔断机制，那么周五无论如何都将是大幅低开的局面，低开至少就是3个点左右，开盘直接熔断是不可能的，之后会两波下跌到-5甚至-7左右，这时候黄圈标注的走势会存在变数，一不留神市场就会触及第一道熔断阀值，那接下来跟周四的走势并不会有什么不同，还是10点钟提前下班
另外的可能就是在-5左右抄底资金蜂拥入场，最终走出类似红色箭头标注的分时走势，K线形态上会是一根放大量的带长上影线的倒T线，比现实中更多的个股会是连续两个跌停，那么一般来说无论周末消息面如何，下周一不管高开低开都会是大阳线超跌反抽的局面
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因此我认为，熔断，这个交易制度层面的骤变，确实显著影响到了市场超短期的运行节奏，但并不会影响到短期以及中期的运行态势，现在随着熔断制度的取消，游戏规则的制定者们应该会从中汲取教训，不再轻举妄动，但这跟我们并没有什么更深层次的利害关系，这些扯淡的事少说，接下来进入正文，首先跟大家探讨大C还是小C的问题
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三、大C还是小C问题探讨
究竟是大C还是小C，目前技术分析出现较大分歧，首先看大C长什么样
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1、（图20160109F003深成指月线图大C浪）以深成指为例，很明显历史上最近的有参考价值的并且清晰可辨的大C浪有两次，一次是大C1，从2001年4到2005年6月长达55个月，第二次大C2从2009年12月到2014年3月长达52个月，差不多都是4年半的样子
值得注意的有两点，首先两个大C前面的大A都持续了较长的一段时间，大A1持续约24个月，大A2持续约12个月，而最近一次大A到目前为止只能看到约8个月
其次每次大C都没能有效跌破大A的低点，对应上证指数就是05年的低点998，以及14年的低点1974
那么这里就衍生出一个相当重要的问题，以上证指数为例那就是15年6月5178开始的大A浪究竟有没有结束？如果已经在15年8月的低点2850终结，那么若历史规律不被打破，这波下跌最终将不会跌破2850点，同样的如果大A没有终结，那这波下降趋势什么时候结束终结于什么点位都难有定论
如果我们国家确实没能在国际经济新秩序中找到自己的位置，那么这种极端情况是不能轻易排除的，继续看深成指
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2、（图20160109F004深成指年线图）这就是A股25年历史的全貌了，不长不短，这是一个超级上升推动浪，很明显第一波从上涨到调整持续5年，第二波持续10年，如果照此推断那么深成指以及上证指数再创历史新高要在10年以后，即2026年？我觉得这个可能性并不小
另外注意到每次大调整的低点，都没有跌破代表泡沫破裂的大A浪低点，最清晰的就是1999年的出现的最低点2521点，2005年最低2590点，这说明今后无论发生任何可能引发人类社会倒退的恶劣事件，比如核子战争小行星撞地球什么的，深成指都不可能跌破2008年的低点5577，对应上证指数1664点，创业板那时候还没开板没有比对价值
同时这是否也意味着，下一次上证指数再创历史新高的起点，也就是十年之后，将是在2013年低点1849点之下以及2008年低点1664点之上呢？我觉得这个可能性也不小，这样的话从3186点到1664点，10年极限跌幅50%左右，抱住任何一支5%左右高股息率的蓝筹股，简单计算10年时间刚好不亏不赚，到了第11年可能会大赚一笔，同样的大部分创业板高市盈率0分红的股票在这里也没有任何比对价值
这种资本市场超长期的走势，牵扯到N年一循环的国运以及国与国之间的博弈，跟我们平头老百姓是没有任何关系的，还是继续跟大家探讨眼前的市场运行态势
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3、小C浪是什么样？还是看深成指，前面的走势都不去管，只看15年9月份之后的，创业板指也差不多
（图20160109F005深成指日线图1）有两种划分方式，这是第一种，前面红色箭头标注的到2015年11月16日为止是某个级别的ABC上涨波段，从11月16日到今年1月8日就是与之相对应的调整波段，其中从201515年12月23日到今年1月8日运行的就是大家说的小c浪，从这种划分方式的时间周期推断，小c浪刚好在1月8日终结，接下来又会是持续时间和空间都未知的上涨波段，并且短时间差不多数十个交易日之内一般不会再次跌破1月8日的最低点，对应创指就是2142点
（图20160109F006深成指日线图2）这是第二种划分方式，在这种划分方式下，调整的起点是在2015年11月12日，而小c浪的起点同样是2015年11月23日，从时间周期推断，这种划分方式下小c浪再有三个交易日才会结束，也就是下周三，从最近一段时间的市场表现推断，未来三个交易日盘中再创新低可能性不大，即便创新低也相当有限，之后同样也会开始一个级别未知的上涨波段，两种划分方式殊途同归
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结论很清楚，虽然说前述大C浪看上去将会持续数年之久，但这并不能阻止本周即将开始的反弹！事实上如果非要用牛熊来界定市场的话，我们早已在主板或将持续二十年的大熊市中挣扎了将近十年时间
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四、创指在2130区域会出现什么样的新剧情
上周四复盘文章中提到，创业板指跌至2130附近也许会出现新的剧情，首先大家必须端正态度，新的剧情并不一定是喜剧，也可能是第二幕悲剧，先回顾下2130点区间有什么意义
（图20160109F007创业板指日线图）正是一个倾斜向下的大箱体下轨，或者说是一个大的头肩形态右肩膀的颈线位，在这个位置出现反弹合情合理，从创业板综指的日线图中能更清楚的看出这个形态，那是一个标准水平的头肩形态，当然后市演变仍然会是两种可能，一是反弹之后再次下挫跌破颈线位，成为头肩顶，二是不破颈线位就此反转向上，成为头肩底，最终创业板指的命运如何，很难预料
必须注意到一个细节，那就是上周五的下跌最低点并没有完全碰到下轨，中间有一个小小的空隙，大概差了二三十点的样子，这可能意味着下周的某个交易日还会有低于2142点的新低出现，乐观看未来数个交易日之内，创指会在2100到2500之间运行，对应上证指数就是3050到3400之间
因此从纯粹的技术分析角度看，在创指没有有效跌破2130区间之前，是不可能直接走出新低之后再反弹，反弹之后再新低，新低之后还有新低那种变态走势的，它至少会在这个位置盘整一段时间，然后才会再次进行方向性选择
还是那句话，意念跌破重要的关键点位没有任何意义，而一旦跌破也必须立即接受现实，这个关键点位，经过进一步精确估算，创业板指应是2117点左右，创业板综指更清楚正是2015年7月8日的最低点2532，周五最低2560，命悬一线，考验这个点位的时间乐观看是在本周三，悲观看是在本周一
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五、未来一段时间指数可能的运行态势
乐观预计，创指本周不会跌破上述关键点位，并会以此为依托出现反弹走势，这样的话远的先不管单就未来数周来说，往上面找反弹可能碰到的阻力位显然更有意义，这里我们看均线系统
（图20160109F008创业板指日线图均线系统）前面说过，均线系统已经形成空头排列的运行态势，每一条中短期均线都将是制约市场反弹的有效阻力，其中5日线在上周四被碰触过，接下来就是急速下坠的10日线，再往上就是逐渐加速且纠缠在一起的20日线和30日线，未来数周市场的运行态势很可能就是以上方的各条中短期均线，以及下方的长下影线为边线，逐步扩散震荡的局面
也就是说，指数会依次反弹上摸上方各条中短期均线，摸到一根就会下来创一次收盘新低，但盘中不会有效跌破前述关键点位2117，持续数次之后再开启新的运行态势，因此如果市场果真按照这个节奏走，那么下周初创指反弹的目标位将是10日线，周一约是2505，周二约是2440，周三约是2370，上周五收盘是2248，初步判断上摸十日线的时间点会是在周二的上午，一旦摸到我觉得随后会有一跌，但不会导致千古跌停，更应该是数百股跌停的盘面
接下来从良试着跟大家一起分析，下周初市场更具体些的可能走势，以便大家盘中有所应对
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六、首先看两次熔断之后，市场表现的不同之处
（图20160109F009创业板指15分钟）指数两次熔断大跌且距离相当近，其后出现的反弹走势其形态和级别大概率相差不多，都是两波，持续两到三个交易日，注意细节
第一次熔断之后的第一波反弹出现的两个高点越来越低，这导致随后的调整创下阶段新低，进一步导致随后的第二波反弹没有创下新高就宣告结束，左侧黄圈标注
相反第二次熔断之后的第一波反弹的高点越来越高，右侧黄圈标注，显然后者要强得多，这大概率会导致后续调整不会再创新低，而止步于下方的有效支撑位，从图中看2230点可能撑不住，再往下就是2210点区间，并会导致随后的第二波反弹有望越过第一波反弹的高点，创下阶段新高，往上找阻力就是上周四的跳空缺口2415到2468区间
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七、下周市场走势推演
结合波浪，形态，均线系统，再结合两次熔断之后市场表现的细节分析，再考虑到熔断制度对市场超短期运行态势的影响，综合以上诸多技术面因素，审慎预判，下周的主题将是超跌反弹和真正意义上的二次探底
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周一，从时间上判断，上周五下午1点30分开始的调整大约会在周一上午10点13分终结，低点221x，之后会开始第二次熔断之后的第二波反弹，第二波反弹有望至少持续到周二上午10点40分，并且其内部也将是abc结构，这样a段上涨从上午10点13分开始，到下午2点20分左右结束，出现日内高点并随之开始b段调整，b段调整会一直持续到收盘，并相对强势
具体点位上，由于a段上涨将是主升趋势，其最终的高点有望突破上周五的盘中高点2310点，之后理应继续向上拓展出b段的调整空间，盘中极高点可能会是在2350左右，收盘K线形态会是上下影线都不长的中阳线
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周二，早盘延续b段调整，并有望在开盘不久9点35分终结，之后开始第二波反弹的c段上涨，这里会出现变数，我们很难判断反弹是否会延长以及衰竭，初步判断c段上涨会很短命，将在周二10点40分前后终结，随后开始的将是针对第一第二波反弹总调整的起跌筑顶段，并在接近收盘转化为主跌段
具体点位上，b段调整最低应是2310点区间，之后开始的c段上涨高点必定会突破周一的盘中高点2350点，并受阻于上周四的跳空缺口2400点区间，这个缺口显然不可能一蹴而就，另外注意到本文第五部分，对均线系统的分析，周二10日线将下移到2440点，收盘K线形态会是较长上影线的星线，但碰不到10日线，收阴还是收阳取决于周二的开盘点位
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周三，10日线下移到2370点，显然不管开盘什么点位，都已经碰到了，再结合本文第三3部分关于波浪的分析，周三应该是下周最危险的一天，可能再次收出中阴线，会是百股跌停的盘面，那也就是真正意义上的二次探底，显然对创业板指来说2117到2200之间任何一个点位都可能成为最后的落脚点
如果相对强势，主跌段在周三尾盘就会结束，进入缓跌筑底段
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周四，若市场果真这样走，那么周四构筑的底部不但是周二开始的日间下降趋势的底部，还可能是去年12月22日以来，短期下降趋势的阶段底部，周四出现的低点有机会成为一段持续时间暂时不明的上升趋势的起点
K线形态上就会是一根缩量的小阴小阳线
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大致应是如此，只是不知道哪个指数更强，但整体运行构造上应该相差不多，另外从周二尾盘开始也许会出现变数，比如周二尾盘的下跌超预期，再比如周三大幅低开高走收阳线，或者周三的主跌段跌破2117点等等，这些稍远的就不说了，边走边看吧
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八、本周小结，未来一段时间的核心策略以及重点关注个股
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1、本周小结，显然继续保持超短思路应对不会有问题，本周头三个交易日收益一度达到10个点，周四周五原样抽回来，最终周收益-0.36%，同期创指-17.14%，跑赢创指16.78个百分点
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2、中期策略，我想不少朋友跟我一样或多或少保留了一些现金主仓的底仓，核心主线股对应的是中线，然而当前的中期趋势是不明朗的，说好的天空现在仅剩下理论上的可能，这些底仓处理起来也很简单
如果某一天创业板指收盘在2117点位之下，或者出现必然跌破这个关键点位的走势，那么这部分底仓也是有必要清仓的，再没有有效跌破这个点位之前，1/5仓位的中线现金主仓不妨一直保留，只需在核心主线股之间去弱留强即可，从当前的走势看创指2117点很难判断是否会跌破
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3、下周策略，根据本文第七部分的分析，周二上午出现阶段高点的可能性很大，而周二尾盘到周三全天这段时间比较危险，因此周一以持股为主，需要忍住3个点左右的盘中震荡，并在周二逢高卖出超短仓，同时融资仓融券卖空，并务必在周三收盘之前平仓，现金仓位做多和融券仓位卖空交替进行，这可能会是从良未来很长一段时间的核心交易策略
如果周三如期下跌，并且创指在周四早盘没有跌破2117点，那么从周四开始现金仓位以超短思路继续做多即可
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4、要不要放弃创业板的问题，我认为暂时没必要，创业板是小盘股的集中地，小盘股的波动大，将近500多只个股也足够做了，没必要换来换去最后挑花了眼
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这篇文章写得很用心，内容也比较多，你们不仔细看反馈不多的话，我下周又没动力写了，就这么多吧，祝各位下周好运！
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