固德威交流纪要 20210713
Q：芯片这边什么情况？是否还有短缺？
A：核心IGBT和半导体物料还是受到影响，有产能的错配，疫情后全球经济恢复
超预期，产能没跟上。公司和上游沟通，尽量保供应，此外也在寻求替代料，但
是短期难以有大突破。因为替代料
短期还是有一定的调整和压力，什么时候缓解还没有定论，公司预计要到年底或
是明年初，和其他行业也有竞争，现在芯片更多是出货给汽车。
Q：芯片短缺影响公司交付了嘛？
A：Q2来说是略有影响，交付打了一些折扣，这是和行业下游需求来讲，但是同
环比都有不错的增长。
Q：Q2哪些环节订单比较好？
A：国内户用市场很不错，虽然上游有涨价，但是需求比较好，户用逆变器也涨
了一点，5月份下政策给户用市场3分钱/度电的补贴，也是稳定了用户情绪。
海外欧洲和澳洲的出口也比较好，印度5月开始回暖
Q：为什么国内户用比较火爆？
A：首先是经济性，虽然现在涨价把盈利空间挤占了很多。国内大的能源集团也
开始优化项目结构，关注度从集中电站向分布式电站转移。
户用劣势是小而散，优势则是消纳。从碳中和碳达标角度看，农村户用是重要发
展方向之一。和央企国企交流后发现它们的决心比较大，政府在屋顶资源协调
上作用重大，明年户用补贴取消，但不认为会影响户用发展，去年10GW，今年
预计装机量在15GW.
另外银行和进入机构也认识到户用的机会，回报率高、风险低，也愿意在资金上
支撑。
Q：央企、国企进入户用采购方式会不会改变？
A：央企进入可能会采用集采，对公司来说是一个挑战，竞争会加剧。同时也有
机遇，公司可以和大的运营商进行合作。
Q：储能和并网项目发展公司有何规划？
A：未来还是看储能和并网产品的发展，指导原则是这两个业务随市场需求发展
Q：分布式和户用的竞争格局？
A：未来格局会逐渐集中，但是速度会比主产业链慢，一方面逆变器是轻资产，
另外有品牌黏性，要快速提升集中度比较难。
中短期还是抢占海外市场，海外企业产品比较贵，而且效率不高，中国厂商有优
势，后续在海外可能就是中国厂商之间的竞争。目前公司主要布局欧洲，下一步
是日本和美国。
Q：是否考虑过逆变器+优化器的方案？
A：北美市场会考虑，这个是北美市场一个特殊的要求，从各方考虑北美都是没
问题的，是否全球推还要观察。
Q：现在户用配储能比例是否有提升的趋势？
A：目前看来是有的，对于存量来说会升级改造，尤其是补贴退坡的地区有升级
趋势，卖给电网不划算，可以自用。