2022-09-25 20:48
不是这个行业的,就我所知说几个观点,不一定正确:
1. PLA对生产单位的售价是要进行成本审核的,即企业毛利率不会高
2. 生产单位的成本控制意识不强,除非面临亏损,到现在这个行业的不少企业还强调“产值”
3. 军工行业上市公司不少是非军品业务上市或者为军品生产配套
总体感觉,这个行业追求利润的意愿没有其他行业强,利润率也不会太高,另外业务不透明,很多美好愿景是行业外人员的想象。
在地域局势摩擦加大、军民融合加速的大背景下,特别是航天航空行业相关卫星互联网行业的迅速发展,可以判断未来几年军工行业的增速比消费、医药更加确定性。军工行业的长期投资逻辑没有问题,由于众所周知的原因,研究军工公司不容易,直接配置军工ETF基金是可行的解决方案。
依据东方财富的数据,军工行业指数目前属于低谷状态,历史回测数据,持有一年,正收益概率是80%以上,平均收益率是72%。我的看法,目前配置风险不大,可以配置5-10%的仓位。(我的雪球ETF模拟组合仓位是6%)
$军工ETF(SH512660)$ $ETF组合(ZH3051753)$
不是这个行业的,就我所知说几个观点,不一定正确:
1. PLA对生产单位的售价是要进行成本审核的,即企业毛利率不会高
2. 生产单位的成本控制意识不强,除非面临亏损,到现在这个行业的不少企业还强调“产值”
3. 军工行业上市公司不少是非军品业务上市或者为军品生产配套
总体感觉,这个行业追求利润的意愿没有其他行业强,利润率也不会太高,另外业务不透明,很多美好愿景是行业外人员的想象。
ToG的大概率不是好生意。7%开支增长了不代表利润7%增长
军工没有赚钱的,几乎一直靠融资和补贴过日子…
低风险你猜配置5-10%的仓位,你干脆别玩了算了
林总,港股跌幅很大,香港创新药及cxo怎么看?
眼球关注过度和资金流动性充裕,都会带来很大的溢价,军工股属于典型的溢价过分,完全脱离基本面的标的
.赞成林总关于军工的逻辑,但林总几天前在组合中减仓,是出于怎样的考虑?
贵,贵,贵的要死。
谢谢林总分享!