2018年她在大盘回调中接手,不好判断她控制回撤水平。但2019、2020年大盘二次小回调,她回撤大于都大盘,说明控制回撤水平有待提高。另外,常识告诉我们,熊市中二流企业一般会跌得比一流企业多,但她基金二流企业是主流。
二、投资理念及投资策略。
1、投资理念。以挖掘、筛选具有优秀商业模式的公司为主要投资策略,通过投资这类公司,力求获取当前收益及实现长期资本增值。
2、投资策略。本基金将对新兴产业、消费升级、转型产业、服务业、科技信息行业、物流业等相关行业进行积极配置,同时,也积极挖掘那些传统产业中商业模式持续保持优势,或不断创新的投资机会。
三、选股水平与交易能力。
1、任职三年多,十大重仓股中,持有时间涨幅较大的有隆基股份、美的集团、芒果超媒、海尔智家等等,三年多时间在不同行业中都可以选中多个涨幅较大股票,说明她选股能力比较强。
2、每季度的十大持股变化比较大,长期持有核心股票持股数也有变化,跟踪变动股的曲线图,可以判断有高抛低吸的行为,但始终可以拿得住类似隆基股份这样的大牛股,说明交易水平可以。
3、十大持股合计仓位比例不高,介于30-50%之间(常规是60-70%),第一大重仓股也是介于4-7%之间,(常规5-8%),行业关联性几乎没有。一百多亿的资金规模,做到这样配置,说明她投资比较分散,注重行业非关联性,间接说明她注重控制回撤。结合基金获得亮丽的业绩,再次证明她的关注行业广,选股能力强,基金的投资策略具有非常强的可操作性。
4、观察这几年的基金的持股与交易过程,符合投资策略的描述内容,也说明她是一个知行合一的基金经理,值得信任。
5、不足之处是投资过于分散,选股大部分都是二流企业,这特征决定基金不会有特别大的爆发力,牛市大概率不会有特别优秀的业绩,回撤也不会太理想。
四、结论及投资建议。
乔迁具有价值投资基金经理的选股水平,喜欢波段操作、具有交易型基金经理的特征,业绩可持续性大概率没有问题。基金以机构投资者为主,有利于她从容操作,减少基金持股波动性。加上是女性基金经理跳槽概率较小,个人看法,乔迁是值得长期投资的基金经理。
说明:
1、 本文是个人研究公募基金总结资料,仅供参考。投资需谨慎,据此操作责任自负。
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2018年她在大盘回调中接手,不好判断她控制回撤水平。但2019、2020年大盘二次小回调,她回撤大于都大盘,说明控制回撤水平有待提高。另外,常识告诉我们,熊市中二流企业一般会跌得比一流企业多,但她基金二流企业是主流。
做为持有兴全商业模式多年的客户,从乔迁一接手该基金就发现她水平很高,涨的多,跌的少,经常给人惊喜。因此不断加仓,从未减持,完整的吃到了她这几年的涨幅。对她可能在熊市回撤多的判断不赞同,她在18年控制的挺好的。在18~20年,也可以说是在兴全表现最好的基金经理。
做为持有兴全商业模式多年的客户,从乔迁一接手该基金就发现她水平很高,涨的多,跌的少,经常给人惊喜。因此不断加仓,从未减持,完整的吃到了她这几年的涨幅。对她可能在熊市回撤多的判断不赞同,她在18年控制的挺好的。在18~20年,也可以说是在兴全表现最好的基金经理。
$兴全商业模式优选(F163415)$ 希望优秀的主动管理型基金可以被更多的球友认识、认可。我刚打赏了这篇帖子 ¥6.00,也推荐给你。
我在蚂蚁财富买了10只基金,前10大重仓股都是能持续稳定分红的,三年下来,每年都能跑赢95%以上的基民
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@linjia510[¥18.00] 林总:根据您这篇文章分享的理念我挑选出交银杨浩、工银袁芳、中欧周应波、前海曲扬,请点评一下这几个公募基金经理,假如请你再推荐一个公募基金经理,您会推荐谁?