文章写于2024年3月14日晚，雪球忘了发了，现在发一下。
今天可转债中位数从111.995元下跌到111.606元，2023年可转债中位数最低是114.623，最高是125.216元。可转债中位数极低。
今天中证全指中位数PB百分位从9.37上涨到9.38，2023年中证全指中位数PB百分位最低是17.31，最高是39.99。中证全指中位数PB百分位极低。
今天可转债市场，381家下跌，161家上涨，成交额391亿。
2月8日微盘股见底后，20个交易日回血80.74万元（+20.76%）不过2024年还亏-4.38%。
同花顺投资账本收益率算法升级，导致收益率会有略微变动，现在展示的是最新收益率数据。
前天晚上说的翔港转债可能成妖，没想到这么快兑现了，恭喜有吃肉的小伙伴。
因为溢价率3%附近，我今天继续顶格场内申购套利全球芯片，明天将看情况套利，因为周二申购的已经到账，明天变成有底仓套利了，有溢价率就能进行套利。
今晚介绍一只另类ETF，成立以来竟然比纳指还强！
下图是豆粕ETF跟纳指ETF走势叠加图，可以看到豆粕ETF期间涨幅超过纳指ETF。
豆粕ETF（159985）$豆粕ETF(SZ159985)$ ，业绩基准是大连商品交易所豆粕期货价格指数，
即同花顺的豆粕指数（m8888）、WIND的豆粕指数（MFI），基金每年运作费用0.6%。
豆粕ETF持有豆粕期货合约价值90%-110%。因为豆粕期货合约保证金率只需7%，其余超过90%的资产投资于货币市场工具。
下面我们再看看豆粕ETF跟豆粕指数的走势图，上面的K线是豆粕ETF，下面蓝线是豆粕指数，可以明显看到豆粕ETF远远跑赢豆粕指数。
那是什么原因导致豆粕ETF能够长期跑赢豆粕指数的呢？
（1）因为豆粕ETF只需交7%的保证金，90%投资货币市场，扣除基金运营成本，每年约能跑赢豆粕指数约1%。
（2）由于国内豆粕原料主要来自于进口，我国油脂加工企业大量进口原料大豆，然后压榨成豆油和豆粕。而国际大豆交易采取“点价”模式，进口商用期货市场价格来固定现货市场价格，按照交易所期货价格固定基差进行定价。
而购买大豆后，国内油厂又需要在国内期货市场对压榨后的产品豆粕和豆油进行卖出套保。中国油厂是国内期货市场中豆粕品种的天然空头。由于油厂巨大的空头套保交易量，导致豆粕远月合约往往处于大幅贴水现货的状态。
但是当前豆粕远月合约几乎没有贴水
观察豆粕ETF跟豆粕指数发现，只有在豆粕指数高位才会有巨大贴水，豆粕指数低位基本没有贴水。
最终变成了低位的时候豆粕ETF跟着豆粕指数上涨或下跌，高位的时候豆粕ETF有贴水持续跑赢豆粕指数。
下图可以明显看到2023年7月豆粕指数上涨到3900点，豆粕ETF开始持续吃贴水，即使豆粕指数横盘3900点两个月，豆粕ETF两个月依然上涨了20%。
随着时间的推移农副产品是不断涨价的，就是豆粕价格理论长期向上。又有贴水收益、又有货基收益，长期来看就是做时间的朋友。造就了豆粕ETF成立4年3个月，上涨了113%，年化20%的超高收益。
当前豆粕ETF还可以配置么，近5年豆粕指数在2600-4400运行，当前3200+位置是不算高的，我认为是可以作为资产配置一部分，豆粕跟股票债券的相关度很低，是A股为数不多的纯抗通胀的商品ETF。
我个人已配置部分豆粕ETF，
2月初就说后续将进行多资产配置平滑收益波动。