因为是新号，请记得将我设为星标，不然有可能收不到推文。
（一）
一位群友说“这个股我中签，一直放了两年，从30亿市值涨到800亿，我卖了，现在1000亿”，说的是锦浪科技。两年三十倍，这个才是真正的价值投资。我现在算是想明白了，价值投资并非买低估的，而是持有处于成长期的行业。
其实，万物皆周期，每个行业都会经历初创期、成长期、成熟期、衰退期。很多看PE、PB买股的人确实掉到低估值陷阱里去了。成熟期或衰退期的公司PE、PB固然是低，但是如若为了业绩下滑，PE是会上升的。
若能持有一家公司从成长期到成熟期，那么这样才是真正的价值投资！
因为一旦到了成熟期，想要大幅增长就不现实了，你觉得锦浪科技未来2年还能再涨30倍吗？我觉得是不现实的。而应该去挖那些市值较小的，且已经度过行业初创期买入行业成长期的公司。
（二）
晚上来分析一只潜力锂电池转债
科利转债、单价134元、溢价率59%。
公司是一家锂电池精密结构件和汽车结构件研发及制造企业,产品主要分为锂电池精密结构件、汽车结构件两大类,广泛应用于汽车及新能源汽车、便携式通讯及电子产品、电动工具、储能电站等众多行业领域。公司坚持定位于高端市场、采取重点领域的大客户战略,持续发展下游新能源汽车动力锂电池和消费电子产品便携式锂电池行业的领先高端客户及知名客户,已与CATL、比亚迪、中航锂电、亿纬锂能、欣旺达、力神等国内领先厂商以及松下、LG、佛吉亚等国外知名客户建立了长期稳定的战略合作关系。
公司将继续保持在动力电池结构件垄断地位。
（1）技术引领：公司掌握了翻转阀、防爆阀、摩擦焊三项核心技术，并联合顶尖设备厂共同开发、买断结构件设备，形成了在中高端结构件领域独一无二的技术优势。科达利在国内动力电池份额高达63%，全球高达36%。目前科达利几乎是所有龙头电池企业的结构件供应商。在结构件这个小而精的行业2020年公司研发投入超过了所有日韩二梯队竞争者的总和，在快速响应、项目开发方面具备绝对领先实力。
（2）成本占优：相比技术相当的日韩企业，公司的人工成本（占总成本20%以上）优势明显；而相比国内其他竞争对手，其产能利用率、产品良率都更高。
（3）全球配套：2020年公司公告拟投资共计不超过1.4亿欧元在德国、瑞典、匈牙利建设生产基地，成为电池企业在欧洲基地首选供应商，进一步巩固了龙头地位。目前欧洲工厂已小批量出货，完全达产预计需要到2025年。
4680电池结构件有望成为新增长点。
4680电池结构件与18650/2170结构差异较大，各家之间路线仍有差异。因此在4680电池结构件需求爆发初期，要求结构件厂商具备定制化的能力。同时由于尺寸提升和使用预镀镍钢带作为原料，对结构件产商的生产精度提出了比方形电池更高的要求。
公司在4680电池结构件具备优势：
1）消费类圆柱电池起家，后续亦配套了特斯拉的2170电池，know-how和团队积累深厚；
2）宁德时代、亿纬、三星、松下等有4680生产计划的电池厂均是公司客户，具备客户认证的先发优势；
3）下游电池厂更愿意壳体+盖板成套采购，公司产品线齐全、良率高，预计将充分受益
风险点：下游电池厂客户出货量不及预期；公司海外工厂达产不及预期；4680电池技术渗透率提升不及预期等。转债溢价率较高、涨幅将会较大幅度落后于正股。
（三）
每日数鱼时间：
作为一个素未谋面的网友没有人有义务免费带你
特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。文中提及的证券，本人可能有持仓，随时有卖出计划，切勿盲目抄作业。$科利转债(SZ127066)$ $嘉泽转债(SH113039)$ $锦浪转债(SZ123137)$