我们知道，投资银行的第一大逻辑是资产质量，第二大要素是营业收入。
自上一篇专栏我们回顾了2023年各家银行的资产质量，本篇我们将从量价角度看2023年各家银行股投资的第二大要素：营业收入篇。
备注：本篇大部分数据来自wind；待月底城商行年报出来后，我们再选择江苏银行、杭州银行、南京银行、成都银行一起比较。
一、价
1.净息差
我们回顾一下近5年的银行净息差发现大多数银行的净息差是在下降的，只有平安银行，青岛银行，浙商银行，兴业银行与郑州银行2023年净息差还高于2018年的水平。
截至目前，2023年净息差高于2%的银行有常熟银行，平安银行，招商银行，郑州银行，江阴银行，邮储银行与浙商银行。
而净息差低于1.6%的银行有交通银行，民生银行，重庆银行与中国银行。交通银行2023年度的净息差只有1.28%，全行业最低，后文我们看到主要原因还是付息成本较高，吸储大概率靠3年定期，结算类产品较少。
2.生息资产收益率与付息成本率
先看付息成本：大行80%是存款
邮储银行没算代理费的情况下吸储成本最低，招商银行、建设银行与农业银行整体付息成本在2%以内；付息率较高的银行是重庆银行，交通银行，民生银行，光大银行，郑州银行。
再看资产收益率：
常熟银行是目前唯一高于5%的银行，平安银行也相对较高，六大行整体排名靠后，基本维持在3.6%以下，主要是优质资产较多，议价空间较低。
二、量
1.存款增长率
2023年存款增长超过10%的银行是常熟银行，农业银行，中国银行，青岛银行，工商银行，浙商银行，建设银行。存款增长率低于8%的银行是平安银行，光大银行，中信银行，郑州银行，交通银行，民生银行，重庆银行。
2.贷款增长率
贷款增长率情况看，增长整体超过存款增长速度，与存款增长情况一致：超10%的银行主要是国有大行与农商行，股份制银行贷款及存款增长都比较乏力。
3.总资产增长率
整体看总资产增速比存款与贷款更快，主要还是各家银行同业拆借更多，拼的是投资收益。
三、收入
1.营业收入
营业收入看取得正增长的银行是常熟银行，青岛银行，邮储银行，浙商银行，江阴银行，中国银行，交通银行与农业银行。下降超过超过5%的银行是郑州银行，平安银行，兴业银行。
2.利息净收入
从利息净收入角度看，2023年取得正增长的银行有青岛银行，常熟银行，邮储银行，中国银行，浙商银行与兴业银行。
总结与展望：
1.整体从量价角度看，国有大行的净息差下降速度快于股份制银行，但是由于存贷各方面增速明显快于股份制银行，导致营业收入表现好于股份制银行。
2.优质城商行与农商行2023年整体量价表现不错，2024年营业收入依然大概率依然能实现正增长。前两天我跟江苏银行与杭州银行投资者热线交流情况看也是如此。
3.存款付息率下降不明显主要原因是存款有期限，可能还需要1到2年才能看出明显下降；2024年净息差受贷款重定价，LPR下降还会继续下降，大概率是逐季减缓。
4.资产增速角度2024年国有大行与优质城商行依然远远快于股份制银行。