最近，看了两篇券商研究报告，两篇文章最后的研究结论基本一致就是要关注国有四大行与长三角优质城商行；并未推荐任何的股份制银行。
我想说股份制银行分为招商银行与其他。我在2024年元旦后会写文章：2024年我最看好的银行股一文中将首次推荐招商银行。
原因主要是三点：
1.估值趋向合理
记得去年招商银行的总市值估值水平连续超越农业银行与建设银行，直逼工商银行，我记得在雪球提示估值贵了（甚至提出政治不正确的观点），但是当前27.51元的股价，市值排在四大行之后，结合港股市值大约6756亿元，2023年的股息率（17.38*1.05/27.51）=6.6%，当前PB0.78，应该说招商银行估值变低了很多，投资性价比及其突出。当然你要说以当前估值水平，到底是建行更好还是招行更好？从我个人角度看，以资产质量为例看，依然是建行可能更好，具体分析之后再细说。
2.核心一级资本充足率全市场第二
2023年各大主流银行经历了疯狂扩表，2024年又到拼内功的时候了，哪家银行能扩大市场份额，依然靠量取胜，可能就是核心资本充足率排名靠前的银行了。以下图为例，我们看到招商银行的核心一级资本充足率为13.37%，排在市场第二位，仅次于工商银行，应该说在市场中遥遥领先。招商银行有着充足的底气赢得市场份额的扩大。
3.拨备释放利润有空间
大家普遍一致的预期是2024年净息差依然要下行，因此以量补价的营收策略依然奏效，但是营收负增长的压力依然很大，不排除大部分银行营收负增长。但是净利润的增速一方面看各家银行资产质量，另外还要看各自银行的风险抵补能力的底子，从拨备覆盖率看，招商银行目前依然有445%，在市场中排名第9，属于前1/3分位。 可以说用拨备释放利润的空间依然较为充足。净利润正增长有望保持。
因此招商银行此刻不用悲观，国内零售之王的地位依然巩固，优质对公资源依然健在，是时候逐步建仓了。为表达知行合一的思想，明天开始买入2000股招商银行以表明信心。
当前银行持仓依然是建设银行与江苏银行，之后加上招商银行，我的银行持仓三剑客会逐步完善，国有银行是建行，地方城商行是江苏，股份制银行是招商。
大家说说你们的看法呢？