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硅料大哥$通威股份(SH600438)$ 今年靠硅料，赚了接近300亿。同行大全、新特、协鑫今年也是大赚。
与其他硅料厂有所不同，通威收了赛维光伏的电池厂，现在有巨大的光伏电池产能，在topcon和hjt两条技术路线上有GW级的产能在建。
赚了大钱的通威顺势往下游延伸，拿央企的光伏能源基地招标，布局光伏组件业务看起来是顺理成章，硅料降价后可以用下游电池组件赚的利润平滑周期。
它今年也在这样做，拿了华润电力的3GW组件招标，投40亿在江苏盐城建设25GW组件产能。未来还要做品牌，把组件卖到欧美。这条一体化的路径是清晰的。
那么，延伸了一体化的通威，未来有没有能力把每年的净利润保持在200亿以上？
不到10倍市盈率的通威，市盈率是靠近一体化组件厂（隆晶晶天）的估值，还是保持在10pe左右的硅料化工股市值？
大家怎么看通威的未来业绩的，我偏乐观，但是看不清晰，懂的球友来说说[好困惑][好困惑]
--本人目前持有$隆基绿能(SH601012)$ 和$通22转债(SH110085)$ 。
通威盈利最大“预期”在于硅料产量大增、硅价大跌。硅料企业类似航运公司。一切自待证伪！
1.硅料产能扩产真这样简单，有这好事，硅料几雄不得先扩产到天边。硅料品质、经验如几雄，扩产速度、扩产规模不过尔尔。遑论那些蹭热度的新兴企业。
2.一直怀疑鼓吹硅料大规模降价的别有用心之人大在。有敲边鼓让大家且不要着急上马扩产硅料（以免影响硅料权益，以免打破拥硅为王。硅料平价泛滥，必然硅片组件缺少制衡、打翻天），并打击通威们快速扩产发展、打击通威市值避免成长过快、避免市场资金快速流走，煞费苦心！
通威大概率被“误”判。
1.光伏长坡厚雪，绝非煤炭、航运等周期行业。
2.光伏处于平价爆发前期。行业各种投资冲动、卷，恰是爆发前兆。现在产业资本选择多么灵敏、光伏，会一致死磕无钱途行业？
3.通威占据最有利行业发展趋势、动能。是光伏行业之选。
4.通威有发展野心、能力。无论是否被迫，硅片组件电池电站都已成功布局。想必各环节利害最为清晰。做到皆有清晰布局、谋划即ok。
5.硅料价格大概率小区间微调波动。通威数年硅料积累非一般企业短期可以赶超颠覆。
6.hpbc且高潮，按隆基格局策略才多大产能，怎么快速颠覆，隆基不担心hjt、钙钛矿？hpbc影响大概率有限，价格、效益差异有限，浪花不大。
7.不管后续技术如何变革，硅-perc电池度电售价接近平价（国内电价特殊），再变革，当煤炭价卖总可以吧？
8.国内电价特殊，国外电价高涨，世界能源一盘棋。
相信光！静待能源革命爆发！
$通威股份(SH600438)$ $比亚迪(SZ002594)$ $宁德时代(SZ300750)$
光伏主产业链稳态盈利0.3/w。通威目前市占率，硅料30%，电池15%，组件明年目标7%。假设通威长期组件达到电池的市占率，按2025年500gw装机，600gw组件需求，那么通威有90gw一体化组件出货，对应盈利270亿，剩下还有对外卖的硅料，即便再怎么假设硅料的价格，届时通威盈利超过300亿。试问，现在有几家公司能够在届时达到300亿呢？
看好$通威股份(SH600438)$
公司克服高温缺电、疫情反复、地震灾害等外部影响，保持了稳健经营，取得了良好的业绩成果。高纯晶硅产品市场需求持续旺盛，价格同比上涨，叠加公司新产能快速爬坡达产，实现量利大幅提升；电池片业务产销两旺，产量同比大幅增长，产品结构持续优化，盈利能力同比提升；饲料业务优化市场策略，坚持“质量方针”，实现量利双增。
需求持续旺盛+产能快速爬坡，多晶硅业务量利齐升受益于多晶硅需求持续旺盛、价格同比上涨，叠加公司新产能快速爬坡达产，公司多晶硅业务实现量利大幅提升。产能方面，截至2022H1 末，公司多晶硅产能达到23 万吨；乐山三期12 万吨项目已取得能评批复，预计将于2023H2 投产；公司规划投建云南二期20 万吨及包头20 万吨项目，均预计于2024 年内竣工投产。同时，公司与隆基、美科、高景、宇泽、双良等下游企业新增签订硅料长单购销合约，保障产品稳定销售。
预期硅料价格大幅下跌的都是屁股决定脑袋，市场放大了硅料价格下跌预期，也弱化了一体化后通威的发展前景。
光伏长坡厚雪，大家都有美好的明天！！通威现在是学隆基一体化！！是未雨绸缪，毕竟，硅料不可能是一直这么躺赢，工业品，只要有利润，肯定是有人干！！所以，不能躺，于是，通威主动干组件，直接面向客户！！光伏的未来主要是规模，技术！！！隆基这两方面都先行一步，坚定看好！！全世界都需要中国光伏，加油，一起来
我比较看好通威。
光伏产业是一个充分竞争的行业，有了上游的硅料成本优势，再进行上下游一体化的布局。
在未来几年的用降价来出清行业内的过剩产能中，占据了成本先发优势。