$和而泰(SZ002402)$ 仓位上，前几天13元多增持了1%和而泰仓位，我个人认为和而泰第四季度的营业收入在20亿附近，前次股权激励失败，没有给员工带来套利，又来了一份股权激励，而且今年是股权激励第一年，应该会动用一些手段实现，比如招标时适当让利。在这个经济形势比较难的时刻，下游的厂商为了降本，可能会找一些相对廉价的供应商进行节流。
隔壁老王是做养殖业的，他说这两年饲料厂的东西太假了，成本上涨但是质量却大打折扣，以前一包饲料比现在贵了40-50元一包，但是一包饲料能够长大的鱼比前几年的还要少几斤。
虾料相对高端的更差了，价格涨了不少，前几年养的好几乎是一斤饲料一斤虾，但现在差一点的要去到1.5斤饲料一斤虾。加价减量的背后是很多承包个体户坚持不下去了，要么破产要么转行。
从核心指标来看，和而泰第四季度营业收入增速在20%，智能控制器毛利率前三季度跟第二季度持平，第四季度应该在18.5%-19%之间。同时铖昌科技第四季度业绩表现最好的时刻，持股47.22%，能分到一部利润。但是主要的变量还是费用率，应该会出在高位，限制利润空间。而且第三季度资本支出是前三季度最高的，建好厂房后，需要招人买设备，做宣传等，如果费用太高，利润可能会被压缩。太大的反转可能没有，但性价比还行，加了部分仓位，后续不会继续加仓了。